Air Products and Chemicals (NYSE:APD) Güçlü Kârları Altta Yatan Bazı Sorunları Maskeliyor Olabilir

Air Products and Chemicals, Inc. şirketinin(NYSE:APD) sağlıklı kâr rakamları yatırımcılar için herhangi bir sürpriz içermedi. Bunun, yatırımcıların yasal karların ötesine bakmalarından ve gördükleriyle ilgilenmelerinden kaynaklandığını düşünüyoruz.

Air Products and Chemicals için son analizimizi görüntüleyin

Air Products and Chemicals'ın Kazançlarına Karşı Nakit Akışının İncelenmesi

Bir şirketin kârını serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan önemli bir finansal oran tahakkuk oranıdır. Basit bir ifadeyle, bu oran net kardan FCF'yi çıkarır ve bu sayıyı şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının ne kadarının serbest nakit akışıyla desteklenmediğini gösterir.

Yani negatif tahakkuk oranı iyi bir şeydir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Sıfırın üzerinde bir tahakkuk oranına sahip olmak pek endişe verici olmasa da, bir şirketin nispeten yüksek bir tahakkuk oranına sahip olmasının kayda değer olduğunu düşünüyoruz. Çünkü bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra veya daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

Mart 2024'e kadar olan yıl için Air Products and Chemicals'ın tahakkuk oranı 0,21'dir. Bu nedenle, serbest nakit akışının yasal kârını karşılamakta oldukça yetersiz kaldığı sonucuna varabiliriz. Son on iki ayda, yukarıda bahsedilen 2,46 milyar ABD$'lık kârına rağmen 2,6 milyar ABD$'lık bir çıkışla aslında negatif serbest nakit akışına sahipti. Ayrıca Air Products and Chemicals'ın serbest nakit akışının geçen yıl da negatif olduğunu not ediyoruz, bu nedenle hissedarların 2,6 milyar ABD$'lık çıkıştan rahatsız olmalarını anlayabiliriz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Air Products and Chemicals'ın Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

Air Products and Chemicals'ın son on iki aylık tahakkuk oranı, nakit dönüşümünün idealden daha az olduğunu gösteriyor ve bu da kazançlarına ilişkin görüşümüz söz konusu olduğunda olumsuz bir durum. Bu nedenle, Air Products and Chemicals'ın yasal kârlarının temel kazanç gücünden daha iyi olabileceğini düşünüyoruz. Bununla birlikte, hisse başına kazancının son üç yılda %31 oranında arttığını belirtmek gerekir. Günün sonunda, şirketi doğru bir şekilde anlamak istiyorsanız, yukarıdaki faktörlerden daha fazlasını göz önünde bulundurmanız çok önemlidir. Bunun ışığında, şirket hakkında daha fazla analiz yapmak istiyorsanız, ilgili riskler hakkında bilgi sahibi olmanız hayati önem taşımaktadır. Analizimiz Air Products and Chemicals için 3 uyarı işareti göstermektedir (1 tanesi göz ardı edilmemelidir!) ve yatırım yapmadan önce bu kötü çocuklara bakmanızı şiddetle tavsiye ederiz.

Bugün Air Products and Chemicals'ın kârının niteliğini daha iyi anlamak için tek bir veri noktasına odaklandık. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin başka birçok yolu vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak değerlendirirken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Sizin adınıza biraz araştırma yapmak gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.