Agnico Eagle Mines'ın (NYSE:AEM) Kazançlarının Kârlılığı İçin Zayıf Bir Kılavuz Olduğuna İnanıyoruz

Agnico Eagle Mines Limited'in(NYSE:AEM) hisseleri güçlü bir kazanç raporu yayınlamasının ardından yükseldi. Ancak, hissedarların kâr rakamlarının ötesinde bazı diğer faktörlerin de farkında olması gerektiğini düşünüyoruz.

Agnico Eagle Mines için son analizimize bakın

Bir şirketin kazanç artışının değerini anlamak için, hissedarların çıkarlarındaki herhangi bir seyreltmeyi dikkate almak zorunludur. Agnico Eagle Mines geçen yıl %9,3 daha fazla yeni hisse ihraç etti. Dolayısıyla, her bir hisse artık kârdan daha küçük bir pay alıyor. EPS gibi hisse başına metrikler, gerçek hissedarların şirketin kârından ne kadar faydalandığını anlamamıza yardımcı olurken, net gelir seviyesi şirketin mutlak büyüklüğünü daha iyi görmemizi sağlar. Bu bağlantıya tıklayarak Agnico Eagle Mines'ın tarihsel EPS büyümesine göz atın.

Agnico Eagle Mines'ın Seyreltmesinin Hisse Başına Kazanç (EPS) Üzerindeki Etkisine Bir Bakış

Yukarıda görebileceğiniz gibi, Agnico Eagle Mines son birkaç yıldır net gelirini artırıyor ve üç yılda yıllık %279'luk bir kazanç elde etti. Buna karşılık, hisse başına kazanç aynı dönemde yalnızca %88 artmıştır. Ve bir bakışta geçen yıl kârdaki %190'lık artış etkileyicidir. Öte yandan, hisse başına kazanç bu süre içinde yalnızca %159 artmıştır. Dolayısıyla seyreltme, hissedar getirileri üzerinde kayda değer bir etkiye sahip.

Hisse fiyatındaki değişiklikler, uzun vadede hisse başına kazançtaki değişiklikleri yansıtma eğilimindedir. Dolayısıyla Agnico Eagle Mines'ın hisse başına kârını sürekli olarak artırması hissedarlar için kesinlikle olumlu olacaktır. Ancak, hisse başına kazanç sabit kalırken (hatta düşerken) kârı artarsa, hissedarlar pek bir fayda göremeyebilir. Bu nedenle, amacın bir şirketin hisse fiyatının artıp artmayacağını değerlendirmek olduğunu varsayarsak, EPS'nin uzun vadede net gelirden daha önemli olduğunu söyleyebiliriz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki buraya tıklayarak analistlerin tahminlerine göre gelecekteki kârlılığı gösteren interaktif bir grafik görebilirsiniz.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

Bu seyreltmenin yanı sıra, Agnico Eagle Mines'ın kârının son on iki ayda 756 milyon ABD doları değerindeki olağandışı kalemler tarafından artırıldığını da belirtmek önemlidir. Yüksek kârların genellikle iyimser olmamıza neden olduğunu inkâr edemeyiz, ancak kârın sürdürülebilir olmasını tercih ederiz. Dünya çapında borsada işlem gören şirketlerin büyük çoğunluğunu incelediğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. İsme bakıldığında bu pek de şaşırtıcı değil. Agnico Eagle Mines'ın olumlu olağandışı kalemlerinin Aralık 2023'e kadar olan yıldaki kârına kıyasla oldukça önemli olduğunu görebiliyoruz. Sonuç olarak, olağandışı kalemlerin yasal kârını aksi takdirde olacağından önemli ölçüde daha güçlü hale getirdiğini tahmin edebiliriz.

Agnico Eagle Mines'ın Kâr Performansına Bakışımız

Özetlemek gerekirse, Agnico Eagle Mines olağandışı kalemlerden elde ettiği kârda güzel bir artış elde etti; bu olmasaydı, yasal sonuçları daha kötü görünecekti. Dahası, çok sayıda yeni hisse ihraç ederek (daha fazla para yatırmayan) her hissedarın artık şirketin daha küçük bir kısmına sahip olmasını sağladı. Yukarıda bahsedilen nedenlerden ötürü, Agnico Eagle Mines'ın yasal kârına üstünkörü bir bakış atmanın şirketi gerçekte olduğundan daha iyi gösterebileceğini düşünüyoruz. Bunun ışığında, şirket hakkında daha fazla analiz yapmak istiyorsanız, ilgili riskler hakkında bilgi sahibi olmanız hayati önem taşımaktadır. Bu amaçla, Agnico Eagle Mines ile ilgili tespit ettiğimiz4 uyarı işaretini (göz ardı edilmemesi gereken 1 tanesi dahil) öğrenmelisiniz.

Bu makalede, kâr rakamlarının faydasını azaltabilecek bir dizi faktörü inceledik ve temkinli yaklaştık. Ancak zihninizi küçük ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek özsermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak görürken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.