Nevro (NYSE:NVRO) Borcu Riskli Bir Şekilde mi Kullanıyor?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Nevro Corp.(NYSE:NVRO) da borç kullanıyor. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

Nevro için en son analizimize göz atın

Nevro'nun Borcu Ne Kadar?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Aralık 2023'te Nevro'nun bir yıl içinde 186,9 milyon ABD dolarından 211,5 milyon ABD doları borca sahip olduğunu göstermektedir. Ancak, bunu dengeleyen 322,7 milyon ABD Doları nakit var ve bu da 111,3 milyon ABD Doları net nakde yol açıyor.

Nevro'nun Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

Raporlanan son bilançoya göre Nevro'nun 12 ay içinde ödenmesi gereken 83,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 259,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 322,7 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 79,4 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 59,5 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, Nevro'nun bilançosunun gerginlikten uzak olması nedeniyle muhtemelen borcunu kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Kısaca ifade etmek gerekirse, Nevro net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak Nevro'nun ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Nevro, 12 aylık dönemde %4,6'lık bir artışla 425 milyon ABD$ gelir elde ettiğini bildirmiş, ancak faiz ve vergi öncesi kâr açıklamamıştır. Genellikle kâr etmeyen şirketlerde daha hızlı büyüme görmek isteriz, ancak her biri kendi başına.

Peki Nevro Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Nevro'nun geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı olduğunu da not ediyoruz. Gerçekten de, bu süre içinde 72 milyon ABD$ nakit tüketmiş ve 92 milyon ABD$ zarar etmiştir. Bu durum şirketi biraz riskli hale getirse de, 111,3 milyon ABD$ net nakde sahip olduğunu hatırlamak önemlidir. Bu da mevcut hızıyla iki yıldan daha uzun bir süre harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Genel olarak, bilançosu şu anda aşırı riskli görünmüyor, ancak pozitif serbest nakit akışını görene kadar her zaman temkinli davranıyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Nevro için farkında olmanız gereken 2 uyarı işareti belirledik.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.