Elevance Health (NYSE:ELV) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Elevance Health, Inc.(NYSE:ELV) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Neden Risk Getirir?

Genel olarak konuşursak, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Elevance Health için en son analizimize bakın

Elevance Health'in Borcu Ne Kadar?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Aralık 2023'te Elevance Health'in bir yıl içinde 24,1 milyar ABD dolarından 25,1 milyar ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Ancak öte yandan 36,4 milyar ABD doları nakit paraya sahip ve bu da 11,2 milyar ABD doları net nakit pozisyonuna yol açıyor.

Elevance Health'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verileri Elevance Health'in bir yıl içinde 41,8 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bu süreden sonra vadesi gelen 27,7 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Öte yandan, 36,4 milyar ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 18,1 milyar ABD Doları değerinde alacağı bulunuyor. Yani yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 15,0 milyar ABD Doları daha fazladır.

Elevance Health'in 115,7 milyar ABD doları gibi devasa bir piyasa değerine sahip olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Bununla birlikte, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır. Elevance Health, kayda değer yükümlülüklerine rağmen net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur!

Ayrıca Elevance Health'in geçen yıl FVÖK'ünü %16 oranında artırarak borç yükünü hafiflettiğini de memnuniyetle not ediyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlangıç için en uygun yerdir. Ancak nihayetinde Elevance Health'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Ancak son değerlendirmemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; nakit paraya ihtiyacı vardır. Elevance Health'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi karını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Elevance Health, son üç yılda, faiz ve vergi hariç serbest nakit akışı göz önüne alındığında, yaklaşık normal olan FVÖK'ün %78'i değerinde serbest nakit akışı kaydetmiştir. Bu serbest nakit akışı, şirketi uygun olduğunda borç ödemek için iyi bir konuma getirmektedir.

Özetlemek gerekirse

Elevance Health'in bilançosu, toplam yükümlülükler nedeniyle çok güçlü olmasa da, 11,2 milyar ABD Doları net nakde sahip olduğunu görmek açıkça olumludur. Ve FVÖK'ünün %78'i olan 6,8 milyar ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Peki Elevance Health'in borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Örneğin - Elevance Health'in farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 1 uyarı işareti var.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.