Brookdale Senior Living'in (NYSE:BKD) Borcu Var Ama Kazancı Yok; Endişelenmeli misiniz?

Warren Buffett ünlü bir sözünde, 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, Brookdale Senior Living Inc.(NYSE:BKD) borç taşımaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar hiçbir şey elde edemeden çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Brookdale Senior Living için son analizimizi görüntüleyin

Brookdale Senior Living'in Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Brookdale Senior Living'in Eylül 2023'te 3,80 milyar ABD Doları borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla yaklaşık aynı. Diğer taraftan, 397,9 milyon ABD Doları nakit paraya sahiptir ve bu da yaklaşık 3,40 milyar ABD Doları net borca yol açmaktadır.

Brookdale Senior Living'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançodan Brookdale Senior Living'in bir yıl içinde vadesi gelen 898,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 4,44 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 397,9 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 47,5 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 4,89 milyar ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Bu açık, ölümlülerin üzerinde yükselen bir dev gibi 1,08 milyar ABD doları değerindeki şirketin üzerinde bir gölge oluşturmaktadır. Bu yüzden hissedarların kesinlikle bunu yakından izlemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Ne de olsa, Brookdale Senior Living bugün alacaklılarına ödeme yapmak zorunda kalsaydı muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktı. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Brookdale Senior Living'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanmak istiyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçtiğimiz yıl Brookdale Senior Living FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %8,4 oranında artırarak 3,0 milyar ABD dolarına çıkarmayı başardı. Genelde kârlı olmayan şirketlerde daha hızlı büyüme görmek isteriz, ancak her biri kendi başına.

Caveat Emptor

Son on iki ayda Brookdale Senior Living faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı üretti. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 2,5 milyon ABD Doları zarar etmiştir. Yukarıda belirtilen önemli yükümlülükleri göz önüne alırsanız, bu yatırıma son derece temkinli yaklaşıyoruz. Elbette, biraz şans ve iyi bir uygulama ile durumunu iyileştirebilir. Bununla birlikte, son on iki ayda 137 milyon ABD doları nakit buharlaştırdığı ve likit varlıklar açısından fazla bir şeye sahip olmadığı göz önüne alındığında, bu konuda bahse girmeyiz. Dolayısıyla bu hissenin, kirli bir köpek parkında maske takarak yürümek gibi riskli olduğunu düşünüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Brookdale Senior Living için farkında olmanız gereken 1 uyarı işareti belirledik.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.