STRATA Skin Sciences (NASDAQ:SSKN) Borcu Riskli Bir Şekilde mi Kullanıyor?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Diğer birçok şirkette olduğu gibi STRATA Skin Sciences, Inc.(NASDAQ:SSKN) de borç kullanmaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyattan yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

STRATA Skin Sciences için en son analizimize göz atın

STRATA Skin Sciences Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha ayrıntılı bilgi için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Eylül 2023 itibarıyla STRATA Skin Sciences'ın bir yıl içinde 7,44 milyon ABD dolarından 15,0 milyon ABD doları borca sahip olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 7,13 milyon ABD doları nakit var ve bu da yaklaşık 7,89 milyon ABD doları net borca yol açıyor.

STRATA Skin Sciences'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançodan STRATA Skin Sciences'ın vadesi bir yıl içinde dolacak 12,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve vadesi bir yıldan fazla olan 19,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 7,13 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 4,80 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Dolayısıyla, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 19,1 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Bu açığın şirketin piyasa değeri olan 17,0 milyon ABD Dolarından daha yüksek olduğu göz önüne alındığında, hissedarların STRATA Skin Sciences'ın borç seviyelerini, çocuklarının ilk kez bisiklete binmesini izleyen bir ebeveyn gibi izlemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Şirketin bilançosunu hızlı bir şekilde temizlemek zorunda kaldığı senaryoda, hissedarların büyük ölçüde sulandırmaya maruz kalması muhtemel görünüyor. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak STRATA Skin Sciences'ın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçen yıl STRATA Skin Sciences'ın geliri oldukça sabit kaldı ve negatif bir FVÖK elde etti. Bu çok kötü olmasa da, büyüme görmeyi tercih ederdik.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, STRATA Skin Sciences geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı elde etmiştir. FVÖK zararı tam 5,0 milyon ABD dolarıydı. Yukarıda bahsedilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, bu durum bizi şirket hakkında endişelendiriyor. Hisse senediyle fazla ilgilenmeden önce yakın vadede bazı güçlü gelişmeler görmek istiyoruz. Özellikle de son on iki ayda 6,1 milyon ABD$ negatif serbest nakit akışına sahip olduğu için. Bu yüzden hissenin riskli olduğunu düşündüğümüzü söylemek yeterli. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Örneğin, STRATA Skin Sciences için dikkat etmeniz gereken 2 uyarı işareti belirledik (1 tanesi önemli) .

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.