Silk Road Medical (NASDAQ:SILK) Borç Yüküyle mi Ağırlaşıyor?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Daha da önemlisi, Silk Road Medical, Inc (NASDAQ:SILK ) borç taşımaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Silk Road Medical için en son analizimizi görüntüleyin

Silk Road Medical'ın Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Silk Road Medical'in Haziran 2023'te 75,1 milyon ABD Doları borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla hemen hemen aynı. Ancak öte yandan 188,4 milyon ABD Doları nakit paraya sahip ve bu da 113,3 milyon ABD Doları net nakit pozisyonuna yol açıyor.

Silk Road Medical'ın Sorumluluklarına Bir Bakış

En son bilanço verileri Silk Road Medical'in bir yıl içinde ödenmesi gereken 24,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra ödenmesi gereken 83,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 188,4 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 21,5 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 102,0 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu tatlı likidite Silk Road Medical'ın bilançosunun dev bir sekoya ağacı gibi sağlam olduğu anlamına geliyor. Bunu akılda tutarak, bilançosunun şirketin bazı sıkıntılarla başa çıkabileceği anlamına geldiğini söyleyebiliriz. Basitçe ifade etmek gerekirse, Silk Road Medical'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Silk Road Medical'ın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Silk Road Medical geçen yıl EBIT düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %43 oranında artırarak 163 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyüyebilecektir.

Peki Silk Road Medical Ne Kadar Riskli?

İstatistiksel olarak konuşursak, para kaybeden şirketler para kazananlardan daha risklidir. Silk Road Medical'ın geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaybı yaşadığını not ediyoruz. Ve aynı dönemde 27 milyon ABD$ negatif serbest nakit çıkışı gördü ve 53 milyon ABD$ muhasebe zararı kaydetti. Bu durum şirketi biraz riskli hale getirse de, 113,3 milyon ABD$ net nakde sahip olduğunu hatırlamak önemlidir. Bu kitty, şirketin mevcut oranlarla en az iki yıl boyunca büyüme için harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Silk Road Medical'in gelir artışı geçen yıl parlak bir şekilde parladı, bu nedenle zamanı geldiğinde kâra geçebilecek bir konumda olabilir. Kâr öncesi şirketler genellikle risklidir, ancak büyük ödüller de sunabilirler. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Silk Road Medical ile ilgili 5 uyarı işareti tespit ettik (en az 2 tanesi bizi rahatsız ediyor) ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyacı olmayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.