İşte Lantheus Holdings'in (NASDAQ:LNTH) Borcunu Sorumlu Bir Şekilde Yönetebilmesinin Nedenleri

Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünen o ki akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Lantheus Holdings, Inc.(NASDAQ:LNTH) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Lantheus Holdings için son analizimizi görüntüleyin

Lantheus Holdings'in Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Eylül 2023 sonunda, Lantheus Holdings'in bir yıl önceki 166,9 milyon ABD dolarından 560,2 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Ancak öte yandan 614,1 milyon ABD$ nakde sahip olup 54,0 milyon ABD$ net nakit pozisyonu bulunmaktadır.

Lantheus Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançosuna göre Lantheus Holdings'in vadesi bir yıl içinde dolacak 176,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 646,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 614,1 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde vadesi dolacak 259,2 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Dolayısıyla, toplam yükümlülüklerinden 50,5 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu durum, Lantheus Holdings'in bilançosunun oldukça sağlam göründüğünü, çünkü toplam yükümlülüklerinin likit varlıklarına hemen hemen eşit olduğunu gösteriyor. Dolayısıyla, 3,77 milyar ABD doları değerindeki şirketin nakit sıkıntısı çekmesi pek olası değil, ancak yine de bilançosuna göz atmaya değer. Kısaca ifade etmek gerekirse, Lantheus Holdings net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Neyse ki Lantheus Holdings geçtiğimiz yıl FVÖK'ünü %6,7 oranında artırarak borç yükünün daha da yönetilebilir görünmesini sağladı. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Lantheus Holdings'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecek. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Ancak son değerlendirmemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; nakit paraya ihtiyacı vardır. Lantheus Holdings'in bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bakmaya değer. Son iki yılda, Lantheus Holdings'in serbest nakit akışı FVÖK'ünün %35'ine tekabül ederek beklediğimizden daha az gerçekleşti. Borç ödemesi söz konusu olduğunda bu hiç de iyi değil.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, Lantheus Holdings'in 54,0 milyon ABD$ net nakdi ve yükümlülüklerinden daha fazla likit varlığı olduğunu unutmamalısınız. Bunun da ötesinde, son on iki ayda FVÖK'ünü %6,7 oranında artırmıştır. Dolayısıyla Lantheus Holdings'in borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, tüm yatırım riskleri bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Lantheus Holdings için farkında olmanız gereken 2 uyarı işareti belirledik (1 tanesi önemli) .

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.