EDAP TMS (NASDAQ:EDAP) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Daha da önemlisi, EDAP TMS S.A.(NASDAQ:EDAP) borç taşımaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

EDAP TMS için son analizimizi görüntüleyin

EDAP TMS'nin Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, EDAP TMS'nin Eylül 2023'te 6,76 milyon Avro borcu vardı ve bu rakam bir önceki yıl 7,95 milyon Avro idi. Ancak, bunu dengeleyen 47,7 milyon Avro nakde sahiptir ve bu da 41,0 milyon Avro net nakde yol açmaktadır.

EDAP TMS'nin Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verileri, EDAP TMS'nin bir yıl içinde vadesi gelen 25,9 milyon Avro tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelen 7,23 milyon Avro tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Buna karşılık 47,7 milyon Avro nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 16,3 milyon Avro alacağı bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 30,8 milyon Avro daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, EDAP TMS'nin muhafazakâr bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen çok fazla zorluk çekmeden borcunu ortadan kaldırabileceğini göstermektedir. Kısaca ifade etmek gerekirse, EDAP TMS net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde EDAP TMS'nin zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçen yıl EDAP TMS FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %5,9 oranında artırarak 57 milyon Avroya çıkarmayı başardı. Bu büyüme oranı bizim zevkimize göre biraz yavaş, ancak bir dünya yaratmak için her türden insan gerekir.

Peki EDAP TMS Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Gerçek şu ki, EDAP TMS son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde zarar etti. Aynı dönemde 21 milyon Avro negatif serbest nakit çıkışı ve 21 milyon Avro muhasebe zararı kaydetmiştir. Bilançosunda yalnızca 41,0 milyon Avro bulunan şirketin yakında yeniden sermaye artırımına gitmesi gerekecek gibi görünüyor. Genel olarak, bilançosu şu anda aşırı riskli görünmüyor, ancak pozitif serbest nakit akışını görene kadar her zaman temkinli davranıyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Bu riskleri tespit etmek zor olabilir. Her şirkette vardır ve biz EDAP TMS için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyacı olmayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.