Alpha Tau Medical'in (NASDAQ:DRTS) Borcu Var Ama Kazancı Yok; Endişelenmeli misiniz?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Alpha Tau Medical Ltd. 'nin(NASDAQ:DRTS) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Kadar Risk Getiriyor?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Alpha Tau Medical için son analizimizi görüntüleyin

Alpha Tau Medical'in Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Mart 2024 itibariyle Alpha Tau Medical'in 5,53 milyon ABD Doları borcu olduğunu ve bir yıldan fazla bir süredir hiç artmadığını gösteriyor. Bununla birlikte, bilançosu 77,6 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 72,0 milyon ABD doları net nakdi var.

Alpha Tau Medical'ın Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan Alpha Tau Medical'in bir yıl içinde vadesi gelen 7,00 milyon ABD$ ve bunun ötesinde vadesi gelen 16,4 milyon ABD$ yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 77,6 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 344,0 bin ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla, toplam yükümlülüklerinden 54,5 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, Alpha Tau Medical'in borcu hem güvenli hem de muhafazakar görünen bir şekilde kullandığını göstermektedir. Kolaylıkla yeterli kısa vadeli likiditeye sahip olduğu göz önüne alındığında, kredi verenleriyle herhangi bir sorun yaşayacağını düşünmüyoruz. Kısaca ifade etmek gerekirse, Alpha Tau Medical net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz yerdir. Ancak sonuçta Alpha Tau Medical'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Anlamlı bir işletme geliri olmadığı göz önüne alındığında, Alpha Tau Medical hissedarları hiç şüphesiz yeni tıbbi teknolojisinin bir kısmını satana kadar kendini finanse edebileceğini umuyor.

Alpha Tau Medical Ne Kadar Riskli?

İstatistiksel olarak konuşursak, para kaybeden şirketler para kazananlardan daha risklidir. Gerçeği söylemek gerekirse, Alpha Tau Medical geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı etti. Gerçekten de bu süre zarfında 24 milyon ABD doları nakit tüketmiş ve 29 milyon ABD doları zarar etmiştir. Bu durum şirketi biraz riskli hale getirse de, 72,0 milyon ABD$ net nakde sahip olduğunu unutmamak önemlidir. Bu nakit, şirketin mevcut oranlarla en az iki yıl boyunca büyüme için harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Genel olarak, bilançosu şu anda aşırı riskli görünmüyor, ancak pozitif serbest nakit akışını görene kadar her zaman temkinli davranıyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Bu riskleri tespit etmek zor olabilir. Her şirkette vardır ve biz Alpha Tau Medical için bilmeniz gereken 2 uyarı işareti tespit ettik.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün net nakit büyüme hisse senetlerinden oluşan özel listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.