Lamb Weston Holdings'in (NYSE:LW) Kazançları Şüpheli Kalitede

Lamb Weston Holdings, Inc.(NYSE:LW) tarafından geçen hafta yapılan kâr açıklaması, manşet rakamların güçlü olmasına rağmen yatırımcılar için etkileyici değildi. Analizimiz, piyasanın dikkat etmesi gerektiğine inandığımız bazı endişe verici faktörleri ortaya çıkardı.

Lamb Weston Holdings için son analizimize göz atın

Lamb Weston Holdings'in Kazançlarına Yakınlaşıyoruz

Finans meraklılarının zaten bileceği gibi, nakit akışından tahakkuk oranı, bir şirketin serbest nakit akışının (FCF) kârıyla ne kadar iyi eşleştiğini değerlendirmek için önemli bir ölçüdür. Basit bir ifadeyle, bu oran FCF'yi net kârdan çıkarır ve bu sayıyı şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının FCF'sini ne kadar aştığını gösterir.

Sonuç olarak, negatif bir tahakkuk oranı şirket için pozitif, pozitif bir tahakkuk oranı ise negatiftir. Sıfırın üzerinde bir tahakkuk oranına sahip olmak pek endişe verici olmasa da, bir şirketin nispeten yüksek bir tahakkuk oranına sahip olmasının kayda değer olduğunu düşünüyoruz. Lewellen ve Resutek'in 2014 tarihli bir makalesinden alıntı yapacak olursak, "tahakkukları yüksek olan firmalar gelecekte daha az kârlı olma eğilimindedir".

Lamb Weston Holdings'in Şubat 2024'e kadar olan yıl için tahakkuk oranı 0,27'dir. Ne yazık ki bu, serbest nakit akışının raporlanan kârının önemli ölçüde gerisinde kaldığı anlamına geliyor. Son on iki ayda, yukarıda bahsedilen 1,09 milyar ABD$'lık kârına rağmen 80 milyon ABD$'lık bir çıkışla aslında negatif serbest nakit akışına sahipti. Ancak bir yıl önce serbest nakit akışının 78 milyon ABD$ olduğunu gördük, yani Lamb Weston Holdings en azından geçmişte pozitif serbest nakit akışı yaratabilmişti.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Lamb Weston Holdings'in Kâr Performansına Bakışımız

Lamb Weston Holdings'in son on iki aydaki tahakkuk oranı, nakit dönüşümünün idealden daha az olduğuna işaret ediyor ve bu da kazançlarına ilişkin görüşümüz söz konusu olduğunda olumsuz bir durum. Bu nedenle, Lamb Weston Holdings'in gerçek temel kazanç gücünün aslında yasal kârından daha az olması bize mümkün görünüyor. Ancak iyi haber şu ki, son üç yıldaki EPS büyümesi çok etkileyici olmuştur. Elbette, kazançlarını analiz etmek söz konusu olduğunda sadece yüzeyi çizdik; diğer faktörlerin yanı sıra marjlar, tahmini büyüme ve yatırım getirisi de dikkate alınabilir. Bunu akılda tutarak, riskleri tam olarak anlamadığımız sürece bir hisse senedine yatırım yapmayı düşünmeyiz. Örnek olarak: Lamb Weston Holdings için dikkat etmeniz gereken 3 uyarı işareti tespit ettik ve bu kötü çocuklardan 1 tanesi bize çok iyi gelmiyor.

Bugün Lamb Weston Holdings'in kârının niteliğini daha iyi anlamak için tek bir veri noktasına yakınlaştırma yaptık. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye karlılığının kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünür. Bu nedenle, yüksek öz sermaye karlılığına sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.