Willamette Valley Vineyards (NASDAQ:WVVI) Borç Yüküyle mi Ağırlaşıyor?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe etmektense, "Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe ettiği risk, kalıcı kayıp olasılığıdır" derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, Willamette Valley Vineyards, Inc.(NASDAQ:WVVI) borç taşımaktadır. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Willamette Valley Vineyards için en son analizimize bakın

Willamette Valley Vineyards'ın Borcu Ne Kadar?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Aralık 2023'te Willamette Valley Vineyards'ın bir yıl içinde 8,31 milyon ABD dolarından 11,7 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Diğer taraftan, 238,5 bin ABD$ nakit parası bulunmaktadır ve bu da yaklaşık 11,4 milyon ABD$ net borca yol açmaktadır.

Willamette Valley Vineyards'ın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

Raporlanan son bilançoya göre, Willamette Valley Vineyards'ın 12 ay içinde ödenmesi gereken 13,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 21,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan 238,5 bin ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 3,12 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 31,7 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Bu açığın şirketin piyasa değeri olan 23,1 milyon ABD Dolarından daha yüksek olduğu göz önüne alındığında, hissedarların Willamette Valley Vineyards'ın borç seviyelerini, çocuklarının ilk kez bisiklete binmesini izleyen bir ebeveyn gibi izlemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Şirketin bilançosunu hızlı bir şekilde temizlemek zorunda kaldığı senaryoda, hissedarların büyük ölçüde sulandırmaya maruz kalması muhtemel görünüyor. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, Willamette Valley Vineyards'ın bu borca hizmet etmek için kazanca ihtiyacı olacağından, borcu tamamen izole bir şekilde göremezsiniz. Dolayısıyla, kazançları hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, uzun vadeli kazanç trendini gösteren bu grafiğe göz atmanız faydalı olabilir.

12 ay boyunca Willamette Valley Vineyards, faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmemesine rağmen %15'lik bir kazanç olan 39 milyon ABD$ gelir bildirdi. Genellikle kâr etmeyen şirketlerde daha hızlı büyüme görmek isteriz, ancak her biri kendi başına.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Willamette Valley Vineyards geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) kaybı yaşamıştır. Gerçekten de FVÖK düzeyinde 1,2 milyon ABD Doları zarar etmiştir. Yukarıda bahsedilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde şirket bizi tedirgin ediyor. Şirketle ilgilenebilmemiz için faaliyetlerini hızla iyileştirmesi gerekiyor. Özellikle de geçen yıl 6,7 milyon ABD doları negatif serbest nakit akışı yarattığı için. Bu yüzden hissenin riskli olduğunu düşündüğümüzü söylemek yeterli. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Örneğin, Willamette Valley Vineyards için dikkat etmeniz gereken 2 uyarı işareti belirledik (1 tanesi göz ardı edilemez) .

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.