Village Farms International (NASDAQ:VFF) Borcu Mantıklı Bir Şekilde mi Kullanıyor?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Village Farms International, Inc.(NASDAQ:VFF) de borç kullanıyor. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Village Farms International için en son analizimize göz atın

Village Farms International'ın Net Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Village Farms International'ın Aralık 2023'te bir yıl önceki 61,0 milyon ABD dolarından 52,1 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Diğer taraftan, 30,3 milyon ABD Doları nakit paraya sahiptir ve bu da yaklaşık 21,8 milyon ABD Doları net borca yol açmaktadır.

Village Farms International'ın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

Raporlanan son bilançoya göre, Village Farms International'ın 12 ay içinde ödenmesi gereken 72,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 75,9 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 30,3 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 30,9 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Dolayısıyla, yükümlülüklerinin toplamı nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 86,9 milyon ABD$ daha fazladır.

Bu açık, 94,8 milyon ABD$'lık piyasa değerine kıyasla oldukça büyüktür, dolayısıyla hissedarların Village Farms International'ın borç kullanımına dikkat etmeleri gerektiğini göstermektedir. Bu durum, şirketin bilançosunu aceleyle desteklemesi gerektiğinde hissedarların büyük ölçüde sulandırılacağını göstermektedir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Village Farms International'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

12 ay boyunca, Village Farms International FVÖK seviyesinde zarar etti ve geliri %2,7'lik bir düşüşle 286 milyon ABD dolarına geriledi. Büyüme görmeyi tercih ederdik.

Caveat Emptor

Son on iki ayda Village Farms International faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı üretti. FVÖK zararı tam 16 milyon ABD doları olmuştur. Buna baktığımızda ve bilançosundaki yükümlülükleri hatırladığımızda, nakde oranla, şirketin herhangi bir borcu olması bize akıllıca görünmüyor. Açıkçası, zamanla iyileştirilebilecek olsa da, bilançonun uygun olmaktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Bununla birlikte, geçen yıl 1,2 milyon ABD Doları nakit yakmış olması da yardımcı olmuyor. Bu yüzden hissenin riskli olduğunu düşündüğümüzü söylemek yeterli. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Village Farms International için farkında olmanız gereken 2 uyarı işareti tespit ettik.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (hepsi kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.