Lifeway Foods (NASDAQ:LWAY) Borcu Oldukça İdareli Kullanıyor Görünüyor

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Lifeway Foods, Inc.(NASDAQ:LWAY) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışıyla borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyattan yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Lifeway Foods için son analizimizi görüntüleyin

Lifeway Foods'un Net Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Lifeway Foods'un Eylül 2023'te bir yıl önceki 6,50 milyon ABD dolarından 5,76 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Ancak, bunu dengeleyen 12,6 milyon ABD doları nakit var ve bu da 6,87 milyon ABD doları net nakde yol açıyor.

Lifeway Foods'un Yükümlülüklerine Bir Bakış

Raporlanan son bilançoya göre, Lifeway Foods'un 12 ay içinde ödenmesi gereken 16,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 7,67 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 12,6 milyon ABD$ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 13,4 milyon ABD$ alacağı bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerden 1,91 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu durum, Lifeway Foods'un bilançosunun oldukça sağlam göründüğünü, çünkü toplam yükümlülüklerinin likit varlıklarına hemen hemen eşit olduğunu gösteriyor. Dolayısıyla 251,1 milyon ABD doları değerindeki şirketin nakit sıkıntısı çekmesi pek olası değil, ancak yine de bilançosuna göz atmakta fayda var. Basitçe ifade etmek gerekirse, Lifeway Foods'un borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir.

Daha da etkileyici olan, Lifeway Foods'un FVÖK'ünü on iki ayda %1,565 oranında artırmış olmasıdır. Bu büyüme devam ederse, önümüzdeki yıllarda borç daha da yönetilebilir hale gelecektir. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Lifeway Foods'un ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminleri hakkındaki bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir işletme borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyaç duyar; muhasebe kârları bunu karşılamaz. Lifeway Foods'un bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi karını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yıl boyunca Lifeway Foods, FVÖK'ünün %67'sine denk gelen ve beklediğimiz gibi sağlam bir serbest nakit akışı üretti. Bu serbest nakit akışı, şirketi uygun olduğunda borç ödemek için iyi bir konuma getirmektedir.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, Lifeway Foods'un 6,87 milyon ABD doları net nakdi ve yükümlülüklerden daha fazla likit varlığı olduğunu unutmamalısınız. Ve geçen yılki yıllık %1,565'lik FVÖK büyümesini beğendik. Peki Lifeway Foods'un borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Bu amaçla, Lifeway Foods ile ilgili tespit ettiğimiz 1 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.