Freshpet (NASDAQ:FRPT) Borcunu Orta Düzeyde Kullanıyor

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe etmektense, "Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe ettiği risk, kalıcı kayıp olasılığıdır" derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Freshpet, Inc. şirketinin(NASDAQ:FRPT) bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Freshpet için son analizimizi görüntüleyin

Freshpet'in Borcu Ne Kadardır?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Eylül 2023 itibariyle Freshpet'in 392,6 milyon ABD$ borcu olduğunu ve bir yıl içinde 72,9 milyon ABD$ arttığını göstermektedir. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 338,1 milyon ABD Doları nakit var ve bu da yaklaşık 54,5 milyon ABD Doları net borca yol açıyor.

Freshpet'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verileri Freshpet'in bir yıl içinde vadesi gelecek 83,8 milyon ABD$ ve daha sonra vadesi gelecek 422,0 milyon ABD$ yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 338,1 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 54,4 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 113,3 milyon ABD$ daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Halka açık Freshpet hisselerinin toplam değerinin 4,32 milyar ABD Doları olduğu düşünüldüğünde, bu düzeyde bir yükümlülüğün büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Ancak her halükarda, Freshpet'in neredeyse hiç net borcu yok, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak nihayetinde Freshpet'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçtiğimiz yıl Freshpet FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %32 oranında artırarak 717 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Hissedarların parmakları muhtemelen şirketin kâra geçmesi için dua ediyordur.

Caveat Emptor

Freshpet'in gelir artışını kesinlikle takdir etsek de, faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı ideal değildir. Daha açık olmak gerekirse, FVÖK zararı 47 milyon ABD Doları olarak gerçekleşmiştir. Yukarıda bahsedilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Açıkçası, zamanla iyileştirilebilecek olsa da, bilançonun uygun olmaktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Bir başka ihtiyat nedeni de son on iki ayda 175 milyon ABD Doları negatif serbest nakit akışı yaratmış olmasıdır. Bu yüzden hissenin riskli olduğunu düşündüğümüzü söylemek yeterli. Freshpet gibi daha riskli şirketler için her zaman uzun vadeli kâr ve gelir trendlerini göz önünde bulundurmayı severim. Neyse ki, kâr, gelir ve işletme nakit akışına ilişkin interaktif grafiğimizi görmek için tıklayabilirsiniz.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyümesi hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.