Coca-Cola Consolidated (NASDAQ:COKE) Borcu Oldukça Az Kullanıyor Gibi Görünüyor

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Coca-Cola Consolidated, Inc.(NASDAQ:COKE) şirketinin bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Tür Riskler Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alırız.

Coca-Cola Consolidated için en son analizimize bakın

Coca-Cola Consolidated'in Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Coca-Cola Consolidated'in Eylül 2023'te 599,1 milyon ABD Doları borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla hemen hemen aynı. Ancak bunu dengelemek için 616,2 milyon ABD Doları nakit parası da var, yani 17,1 milyon ABD Doları net nakdi var.

Coca-Cola Consolidated'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verileri, Coca-Cola Consolidated'in bir yıl içinde vadesi gelen 907,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelen 1,71 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Buna karşılık 616,2 milyon ABD$ nakit ve 648,5 milyon ABD$ 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 1,35 milyar ABD$ daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Elbette, Coca-Cola Consolidated'ın piyasa değeri 8,43 milyar ABD Dolarıdır, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir düzeydedir. Ancak, zaman içinde değişebileceğinden bilanço gücünü göz önünde bulundurmanın faydalı olacağını düşünüyoruz. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Coca-Cola Consolidated net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur!

Bunun da ötesinde, Coca-Cola Consolidated son on iki ayda FVÖK'ünü %48 oranında artırmıştır ve bu büyüme borçla başa çıkmayı kolaylaştıracaktır. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Coca-Cola Consolidated'in kazançları, bilançonun gelecekte nasıl dayanacağını etkileyecektir. Bu nedenle, borcu değerlendirirken kesinlikle kazanç trendine bakmaya değer. İnteraktif bir anlık görüntü için buraya tıklayın.

Son olarak, bir şirket borcunu muhasebe karlarıyla değil, yalnızca nakit parayla ödeyebilir. Coca-Cola Consolidated'in bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olmak için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Son üç yılda, Coca-Cola Consolidated, faiz ve vergi hariç serbest nakit akışı göz önüne alındığında, yaklaşık normal olan FVÖK'ün %60'ı değerinde serbest nakit akışı kaydetti. Bu soğuk nakit, istediği zaman borcunu azaltabileceği anlamına geliyor.

Özetlemek gerekirse

Coca-Cola Consolidated'in bilançosu, toplam yükümlülükler nedeniyle çok güçlü olmasa da, 17,1 milyon ABD Doları net nakde sahip olduğunu görmek olumludur. Ve geçen yılki yıllık %48'lik FVÖK büyümesini de beğendik. Dolayısıyla, Coca-Cola Consolidated'in borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örnek olarak: Coca-Cola Consolidated için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.