Bu 4 Önlem Expro Group Holdings'in (NYSE:XPRO) Borcunu Güvenle Kullandığını Gösteriyor

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Diğer birçok şirket gibi Expro Group Holdings N.V.(NYSE:XPRO) de borç kullanıyor. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin borcunu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırmak zorunda kalmasıdır. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Expro Group Holdings için son analizimizi görüntüleyin

Expro Group Holdings Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha ayrıntılı bilgi için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Eylül 2023 itibarıyla Expro Group Holdings'in bir yıl içinde hiç borcu yokken 50,0 milyon ABD$ borcu olduğunu göstermektedir. Ancak, bunu dengeleyen 255,3 milyon ABD Doları nakit var ve bu da 205,3 milyon ABD Doları net nakde yol açıyor.

Expro Group Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançosuna göre Expro Group Holdings'in bir yıl içinde vadesi gelen 447,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 252,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 255,3 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 439,2 milyon ABD$ alacağı bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülükleri, daha kısa vadeli, likit varlıklarıyla hemen hemen mükemmel bir şekilde eşleşmektedir.

Expro Group Holdings'in büyüklüğü göz önüne alındığında, likit varlıklarının toplam yükümlülükleri ile iyi dengelendiği görülmektedir. Dolayısıyla, 1,83 milyar ABD doları değerindeki şirketin nakit sıkıntısı çekmesi pek olası değil, ancak yine de bilançosuna göz atmaya değer. Kayda değer yükümlülükleri olsa da, Expro Group Holdings'in borçtan daha fazla nakdi var, bu nedenle borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinden oldukça eminiz.

Expro Group Holdings'in geçen yıl FVÖK hattında para kaybetmesine rağmen son 12 ayda işleri tersine çevirdiğini ve 55 milyon ABD$ FVÖK sağladığını görmek de güzeldi. Bilanço, borç analizi yapılırken odaklanılması gereken bir alandır. Ancak Expro Group Holdings'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe kârları bunu karşılamaz. Expro Group Holdings'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borcu yönetme kapasitesini etkileyecektir. Hissedarlar için ne mutlu ki Expro Group Holdings geçen yıl FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Bu tür güçlü nakit üretimi, yaban arısı kıyafeti giymiş bir köpek yavrusu gibi kalplerimizi ısıtıyor.

Özetlemek gerekirse

Yatırımcıların Expro Group Holdings'in yükümlülükleri konusunda endişe duymalarını anlayabiliriz, ancak 205,3 milyon ABD$ net nakde sahip olması bizi rahatlatabilir. Üstteki kiraz ise, bu FVÖK'ün %149'unu serbest nakit akışına dönüştürerek 83 milyon ABD doları getirmesi oldu. Peki Expro Group Holdings'in borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak, tüm yatırım riskleri bilanço içinde yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Expro Group Holdings için farkında olmanız gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.