Bu 4 Ölçüt ProPetro Holding'in (NYSE:PUMP) Borcunu Makul Ölçüde İyi Kullandığını Gösteriyor

Warren Buffett'ın ünlü bir sözü vardır: "Volatilite riskle eş anlamlı değildir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Daha da önemlisi, ProPetro Holding Corp.(NYSE:PUMP) borç taşımaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Tür Riskler Getirir?

Borç, şirket yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

ProPetro Holding için en son analizimize bakın

ProPetro Holding'in Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Eylül 2023 sonunda ProPetro Holding'in bir yıl önce hiç borcu yokken 45,0 milyon ABD Doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Bununla birlikte, bilançosu 62,5 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 17,5 milyon ABD doları net nakdi var.

ProPetro Holding'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, ProPetro Holding'in vadesi 12 ay içinde dolacak 273,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve vadesi 12 aydan fazla olan 171,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 62,5 milyon ABD Doları nakit ve 260,8 milyon ABD Doları tutarında 12 ay içinde ödenmesi gereken alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 121,6 milyon ABD$ daha fazladır.

Elbette ProPetro Holding'in piyasa değeri 939,6 milyon ABD Dolarıdır, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir düzeydedir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, ProPetro Holding net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Daha da iyisi, ProPetro Holding geçen yıl FVÖK'ünü %157 oranında artırdı ki bu etkileyici bir gelişme. Bu artış, ileride borç ödemeyi daha da kolaylaştıracaktır. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak ProPetro Holding'in ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe kârları bunu karşılamaz. ProPetro Holding'in bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olmak için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Son iki yıl göz önüne alındığında, ProPetro Holding aslında genel olarak bir nakit çıkışı kaydetmiştir. Serbest nakit akışı güvenilir olmayan şirketler için borç çok daha risklidir, bu nedenle hissedarlar geçmiş harcamaların gelecekte serbest nakit akışı üreteceğini ummalıdır.

Özetlemek gerekirse

ProPetro Holding'in yükümlülükleri likit varlıklarından daha fazla olsa da, 17,5 milyon ABD Doları tutarında net nakdi de bulunmaktadır. Ve geçen yılki yıllık %157'lik FVÖK büyümesini beğendik. Dolayısıyla ProPetro Holding'in borç kullanımından rahatsız değiliz. Borç analizi yaparken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Bu amaçla, ProPetro Holding ile ilgili tespit ettiğimiz 2 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.