Oceaneering International (NYSE:OII) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Daha da önemlisi, Oceaneering International, Inc.(NYSE:OII) borç taşımaktadır. Peki bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar hiçbir şey elde edemeden çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alırız.

Oceaneering International için en son analizimize göz atın

Oceaneering International'ın Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Oceaneering International'ın Eylül 2023'te 700,1 milyon ABD Doları borcu vardı ve bu bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 556,4 milyon ABD Doları nakit var ve bu da yaklaşık 143,7 milyon ABD Doları net borca yol açıyor.

Oceaneering International'ın Yükümlülüklerine Bir Bakış

Raporlanan son bilançoya göre, Oceaneering International'ın 12 ay içinde ödenmesi gereken 800,5 milyon ABD$ ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 939,6 milyon ABD$ yükümlülüğü bulunmaktadır. Bu yükümlülükleri dengeleyen 556,4 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 616,6 milyon ABD$ değerinde alacakları vardı. Dolayısıyla, yükümlülüklerinin toplamı nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 567,0 milyon ABD$ daha fazladır.

Bu açık o kadar da kötü değil çünkü Oceaneering International 2,22 milyar ABD doları değerinde ve dolayısıyla ihtiyaç duyulması halinde bilançosunu desteklemek için muhtemelen yeterli sermaye toplayabilir. Ancak yine de borç ödeme kabiliyetine yakından bakmakta fayda var.

Kazançlara göre borç seviyeleri hakkında bizi bilgilendirmek için iki ana oran kullanırız. Bunlardan ilki net borcun faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâra (FAVÖK) bölünmesi, ikincisi ise faiz ve vergi öncesi kârın (FVÖK) faiz giderlerinin kaç katını karşıladığıdır (ya da kısaca faiz karşılama oranı). Bu nedenle, borcu hem amortisman ve itfa giderleri ile hem de amortisman ve itfa giderleri olmadan kazançlara göre değerlendiriyoruz.

Oceaneering International'ın net borcu FAVÖK'ün sadece 0,51 katıdır, bu da kesinlikle pervasız bir borçlu olmadığını gösterir. Ve 7,6 katlık faiz karşılama oranıyla fazlasıyla yeterli. Daha da iyisi, Oceaneering International geçen yıl FVÖK'ünü %214 oranında artırdı ki bu etkileyici bir gelişme. Bu artış, ileride borç ödemeyi daha da kolaylaştıracaktır. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Oceaneering International'ın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Ancak son değerlendirmemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; soğuk nakit paraya ihtiyacı vardır. Dolayısıyla, FVÖK'ün karşılık gelen serbest nakit akışına yol açıp açmadığına açıkça bakmamız gerekiyor. Son üç yılda, Oceaneering International aslında FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Bu tür güçlü bir nakit dönüşümü bizi bir Daft Punk konserinde ritmin düşmesiyle heyecanlanan kalabalık kadar heyecanlandırıyor.

Bizim Görüşümüz

Oceaneering International'ın FVÖK'ü serbest nakit akışına dönüştürmesi, Cristiano Ronaldo'nun 14 yaş altı bir kaleciye gol atması kadar kolay bir şekilde borcunun üstesinden gelebileceğini gösteriyor. Ve bu sadece iyi haberlerin başlangıcı, çünkü FVÖK büyüme oranı da çok yüreklendirici. Büyük resme baktığımızda, Oceaneering International'ın borç kullanımının oldukça makul olduğunu düşünüyoruz ve bu konuda endişe duymuyoruz. Sonuçta, makul kaldıraç özkaynak getirisini artırabilir. Oceaneering International'ın içeriden birilerinin hisse kapıp kapmadığını görmek bizi çok heyecanlandırıyor. Eğer siz de öyleyseniz, içeriden öğrenenlerin rapor edilen işlemleri listemize (ücretsiz) bir göz atmak için hemen bu bağlantıya tıklayın.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.