Kinder Morgan, Inc. şirketinin (NYSE:KMI) F/K'sı Size Ne Söylemiyor?

Kinder Morgan, Inc. şirketinin (NYSE:KMI) şu anda 17,1x olan fiyat/kazanç (ya da "F/K") oranının, medyan F/K oranının 16x civarında olduğu Amerika Birleşik Devletleri'ndeki piyasaya kıyasla oldukça "orta yollu" göründüğünü söylemek zor değil. Bu durum dikkat çekmese de, eğer F/K oranı makul değilse yatırımcılar potansiyel bir fırsatı kaçırıyor ya da yaklaşan hayal kırıklığını görmezden geliyor olabilir.

Kinder Morgan'ın son dönemde daralan kazançları piyasa ile uyumlu. Görünüşe göre çok az kişi şirketin kazanç performansının diğer şirketlerin çoğundan farklı olmasını bekliyor ve bu da F/K'yı geride tutuyor. Eğer şirkete hala inanıyorsanız, şirketin kazançlarını düşürmemesini tercih edersiniz. Bunu söylerken, şirketin kazançları piyasayı takip etmeye devam ederse, mevcut hissedarlar muhtemelen hisse fiyatı konusunda çok kötümser değillerdir.

Kinder Morgan için son analizimize göz atın

Analistlerin ileriye dönük tahminlerini görmek istiyorsanız, Kinder Morgan hakkındakiücretsiz raporumuza göz atmalısınız.

Büyüme Metrikleri F/K Hakkında Bize Ne Söylüyor?

Kinder Morgan'ınki gibi F/K oranlarının makul kabul edilmesi için bir şirketin piyasayla eşleşmesi gerektiğine dair doğal bir varsayım var.

Geriye dönüp bakıldığında, geçtiğimiz yıl şirketin kar hanesinde %2,9'luk sinir bozucu bir düşüş yaşandı. Ancak, bundan önceki birkaç çok güçlü yıl, son üç yılda EPS'yi toplamda %37 gibi etkileyici bir oranda artırabildiği anlamına geliyor. Her ne kadar inişli çıkışlı bir yolculuk olsa da, son yıllardaki kazanç artışının şirket için fazlasıyla yeterli olduğunu söylemek mümkün.

Şimdiden bakıldığında, şirketi takip eden on bir analiste göre EPS'nin önümüzdeki üç yıl boyunca her yıl %6,3 oranında artması bekleniyor. Piyasanın her yıl %11 büyüme göstereceği tahmin edildiğinden, şirket daha zayıf bir kazanç sonucu için konumlanmış durumda.

Bu bilgiler ışığında, Kinder Morgan'ın piyasaya oldukça benzer bir F/K ile işlem görmesini ilginç buluyoruz. Görünüşe göre çoğu yatırımcı oldukça sınırlı büyüme beklentilerini göz ardı ediyor ve hisse senedine maruz kalmak için daha fazla ödeme yapmaya istekli. Bu fiyatların korunması zor olacak, zira bu seviyedeki kazanç büyümesi eninde sonunda hisseleri aşağı çekecek.

Anahtar Çıkarım

Genel olarak tercihimiz, fiyat/kazanç oranının kullanımını, piyasanın bir şirketin genel sağlığı hakkında ne düşündüğünü belirlemekle sınırlamaktır.

Kinder Morgan'ın analist tahminlerini incelediğimizde, düşük kazanç görünümünün F/K oranını tahmin ettiğimiz kadar etkilemediğini gördük. Şu anda F/K'dan rahatsızız çünkü gelecekte elde edileceği tahmin edilen kazançların uzun süre daha olumlu bir hissiyatı desteklemesi muhtemel değil. Bu koşullar iyileşmedikçe, bu fiyatları makul olarak kabul etmek zor.

Fikrinizi belirlemeden önce, Kinder Morgan için farkında olmanız gereken 2 uyarı işareti keşfettik.

Bu riskler Kinder Morgan hakkındaki görüşünüzü yeniden gözden geçirmenize neden oluyorsa, başka neler olduğuna dair bir fikir edinmek için yüksek kaliteli hisse senetlerinden oluşan interaktif listemizi keşfedin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.