Bu 4 Ölçüt CONSOL Energy'nin (NYSE:CEIX) Borcunu Güvenle Kullandığını Gösteriyor

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. CONSOL Energy Inc.(NYSE:CEIX) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

CONSOL Energy için en son analizimize bakın

CONSOL Energy Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, CONSOL Energy'nin Aralık 2023 sonunda 183,5 milyon ABD$ borcu olduğunu ve bu rakamın bir yıl içinde 346,9 milyon ABD$'ndan azaldığını göstermektedir. Ancak diğer yandan 281,3 milyon ABD$ nakde sahip olup 97,8 milyon ABD$ net nakit pozisyonu bulunmaktadır.

CONSOL Energy'nin Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verileri CONSOL Energy'nin bir yıl içinde ödenmesi gereken 443,7 milyon ABD$ ve daha sonra ödenmesi gereken 887,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 281,3 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 160,4 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 889,9 milyon ABD Doları daha fazladır.

Bu çok fazla gibi görünse de, CONSOL Energy'nin piyasa değeri 2,44 milyar ABD doları olduğu için o kadar da kötü değil ve bu nedenle gerekirse sermaye artırımı yaparak bilançosunu güçlendirebilir. Ancak yine de borç ödeme kabiliyetine yakından bakmak faydalı olacaktır. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen CONSOL Energy net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Buna ek olarak, CONSOL Energy'nin FVÖK'ünü %32 oranında artırdığını ve böylece gelecekteki borç geri ödemelerinin hayalini azalttığını bildirmekten mutluluk duyuyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlangıç için en uygun yerdir. Ancak CONSOL Energy'nin zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine nihayetinde işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Ancak son değerlendirmemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; nakit paraya ihtiyacı vardır. CONSOL Energy'nin bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit bakiyesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya erittiğini) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kârı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme becerisine bakmaya değer. Son üç yılda CONSOL Energy, beklediğimizden çok daha fazla, FVÖK'ünün %95'i oranında serbest nakit akışı yarattı. Bu durum, arzu edildiği takdirde borç ödemek için iyi bir pozisyon oluşturuyor.

Özetlemek gerekirse

CONSOL Energy'nin bilançosu, toplam yükümlülükler nedeniyle çok güçlü olmasa da, 97,8 milyon ABD$ net nakde sahip olduğunu görmek açıkça olumludur. İşin en güzel yanı ise bu FVÖK'ün %95'inin serbest nakit akışına dönüştürülerek 690 milyon ABD$'na ulaşmasıdır. Dolayısıyla CONSOL Energy'nin borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, tüm yatırım riskleri bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. CONSOL Energy 'nin yatırım analizimizde 1 uyarı işareti gösterdiğini bilmelisiniz...

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.