Ardmore Shipping (NYSE:ASC) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Diğer birçok şirket gibi Ardmore Shipping Corporation(NYSE:ASC) da borç kullanıyor. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatından sulandırması gerektiğidir. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Ardmore Shipping için son analizimizi görüntüleyin

Ardmore Shipping Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Ardmore Shipping'in Aralık 2023'te 46,0 milyon ABD doları borcu vardı ve bu rakam bir önceki yıl 128,8 milyon ABD dolarından düşmüştü. Ancak bunu dengelemek için 46,8 milyon ABD doları nakit parası da var, yani 779,0 bin ABD doları net nakde sahip.

Ardmore Shipping'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Ardmore Shipping'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 33,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 82,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliriz. Öte yandan, 46,8 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 56,2 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 13,5 milyon ABD$ daha fazladır.

Halka açık Ardmore Shipping hisseleri toplam 653,3 milyon ABD doları değerinde olduğundan, bu düzeyde bir yükümlülüğün büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Bununla birlikte, zaman içinde değişebileceğinden bilanço gücünü göz önünde bulundurmanın faydalı olacağını düşünüyoruz. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Ardmore Shipping net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Ancak kötü haber şu ki, Ardmore Shipping'in FVÖK'ü son on iki ayda %20 düştü. Kazançlardaki bu düşüş oranı devam ederse, şirket kendini zor bir noktada bulabilir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak nihayetinde Ardmore Shipping'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Dolayısıyla, profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe kârları bunu karşılamaz. Ardmore Shipping'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borcu yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son iki yılda Ardmore Shipping, genellikle beklediğimizden daha güçlü olan, FVÖK'ünün %89'u değerinde serbest nakit akışı kaydetti. Bu da onu borç ödemek için çok güçlü bir konuma getiriyor.

Özetlemek gerekirse

Yatırımcıların Ardmore Shipping'in yükümlülükleri konusunda endişe duymasını anlayabiliriz, ancak 779,0 bin ABD Doları net nakde sahip olması bizi rahatlatabilir. Ve FVÖK'ünün %89'u olan 134 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Dolayısıyla Ardmore Shipping'in borç kullanımıyla ilgili herhangi bir sorunumuz yok. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Ardmore Shipping ile ilgili 2 uyarı işareti tespit ettik (en azından 1 tanesi biraz endişe verici) ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyacı olmayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.