Mammoth Energy Services (NASDAQ:TUSK) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu güzel bir şekilde ifade etmiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Mammoth Energy Services, Inc.(NASDAQ:TUSK) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Tür Riskler Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Mammoth Energy Services için en son analizimize göz atın

Mammoth Energy Services Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Mammoth Energy Services'in Aralık 2023'te 103,7 milyon ABD Doları borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla yaklaşık aynı. Bununla birlikte, 16,6 milyon ABD doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 87,1 milyon ABD dolarıdır.

Mammoth Energy Services'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Mammoth Energy Services'in 12 ay içinde vadesi dolacak 182,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 55,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 16,6 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 447,2 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 225,4 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu tatlı likidite, Mammoth Energy Services'in bilançosunun dev bir sekoya ağacı gibi sağlam olduğu anlamına gelir. Bunu akılda tutarak, bilançosunun şirketin bazı sıkıntılarla başa çıkabileceği anlamına geldiğini söyleyebiliriz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Mammoth Energy Services'in kazançları, bilançonun gelecekte nasıl dayanacağını etkileyecektir. Dolayısıyla, kazançları hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, uzun vadeli kazanç trendini gösteren bu grafiğe göz atmanız faydalı olabilir.

Geçtiğimiz yıl Mammoth Energy Services faiz ve vergi öncesi zarar etti ve gelirlerini %15 oranında azaltarak 309 milyon ABD dolarına düşürdü. Büyüme görmeyi tercih ederdik.

Caveat Emptor

Mammoth Energy Services'in son on iki aydaki geliri düşmekle kalmadı, aynı zamanda faiz ve vergi öncesi kârı (FVÖK) da negatif oldu. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 21 milyon ABD doları gibi çok önemli bir kayıp yaşadı. Bununla birlikte, bilanço şimdilik bol miktarda likit varlığa sahip. Bu da şirkete büyümesi ve işini gerektiği gibi geliştirmesi için biraz zaman ve alan sağlayacaktır. Şirket risklidir çünkü kârlılığa ve serbest nakit akışına ulaşmak için gelecekte de büyüyecektir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Mammoth Energy Services ile ilgili 1 uyarı işareti tespit ettik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.