Sağlık Kontrolü: Temiz Enerji Yakıtları (NASDAQ:CLNE) Borcu Ne Kadar İhtiyatlı Kullanıyor?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Clean Energy Fuels Corp.(NASDAQ:CLNE) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Clean Energy Fuels için son analizimizi görüntüleyin

Clean Energy Fuels'in Borcu Ne Kadar?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Aralık 2023 itibariyle Clean Energy Fuels'in bir yıl içinde 145,6 milyon ABD doları artışla 261,2 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Ancak bunu dengelemek için 263,1 milyon ABD doları nakit parası da var, yani 1,99 milyon ABD doları net nakde sahip.

Temiz Enerji Yakıtları'nın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançosundan Clean Energy Fuels'in bir yıl içinde vadesi gelen 163,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 362,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 263,1 milyon ABD$ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 126,0 milyon ABD$ alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 136,6 milyon ABD$ daha fazladır.

Clean Energy Fuels'in piyasa değeri 598,3 milyon ABD dolarıdır, dolayısıyla ihtiyaç duyulması halinde bilançosunu iyileştirmek için büyük olasılıkla nakit toplayabilir. Ancak, borcunu sulandırmadan yönetip yönetemeyeceğini kesinlikle yakından incelememiz gerektiği açıktır. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Clean Energy Fuels net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur! Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak nihayetinde Clean Energy Fuels'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Geçtiğimiz yıl Temiz Enerji Yakıtları'nın geliri oldukça sabit kaldı ve negatif bir FVÖK elde etti. Bu çok kötü olmasa da, büyüme görmeyi tercih ederdik.

Peki Temiz Enerji Yakıtları Ne Kadar Riskli?

Doğası gereği zarar eden şirketler, uzun bir kârlılık geçmişine sahip olanlara kıyasla daha risklidir. Doğrusunu söylemek gerekirse, Clean Energy Fuels geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı etti. Gerçekten de bu süre zarfında 78 milyon ABD$ nakit tüketmiş ve 99 milyon ABD$ zarar etmiştir. Bu durum şirketi biraz riskli hale getirse de, 1,99 milyon ABD$ net nakde sahip olduğunu unutmamak önemlidir. Bu nakit, şirketin mevcut oranlarla en az iki yıl boyunca büyüme için harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Genel olarak, hisse senedinin biraz riskli olduğunu söyleyebiliriz ve pozitif serbest nakit akışı görene kadar genellikle çok temkinli davranıyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Clean Energy Fuels için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.