Lazard (NYSE:LAZ), sadece geçen hafta %4,3 artışla hissedarlarına 1 yıl içinde %35'lik makul bir getiri sağladı

Herhangi bir hisse senedi işi daha geniş piyasanın gerisinde kalabileceğinden, çeşitli bir hisse portföyü oluşturmak her zaman en iyisidir. Elbette ideal bir dünyada tüm hisse senetleriniz piyasayı geçecektir. Lazard, Inc.(NYSE:LAZ) geçen yıl iyi bir performans göstermiş ve hisse senedi fiyatı %26 artarak %26'lık piyasa getirisini (temettüler hariç) geçmiştir. Ne yazık ki uzun vadeli getiriler o kadar iyi değil, hisse senedi son üç yılda %6,6 düştü.

Geçtiğimiz haftaki güçlü kazancın ardından, uzun vadeli getirilerin iyileşen temellerden kaynaklanıp kaynaklanmadığını görmeye değer.

Lazard için son analizimizi görüntüleyin

Buffett'tan alıntı yapacak olursak, 'Gemiler dünyayı dolaşacak ama Düz Dünya Topluluğu gelişecek. Piyasada fiyat ve değer arasında büyük farklılıklar olmaya devam edecek...' Bir şirketin etrafındaki duyarlılığın nasıl değiştiğini değerlendirmenin kusurlu ama makul bir yolu, hisse başına kazancı (EPS) hisse fiyatıyla karşılaştırmaktır.

Lazard geçtiğimiz yıl boyunca hisse başına kazancının (EPS) sıfırın altına düştüğünü gördü. Bazıları bunu geçici olarak görse de, biz şüpheci bir grubuz ve bu nedenle hisse fiyatının yükseldiğini görünce biraz şaşırdık. Şirket diğer ölçütlerde iyi performans göstermiş olabilir.

Herhangi bir iyileşme olmadığı sürece, temettülere olan açlığın Lazard'ın hisse fiyatını yükselttiğini düşünmüyoruz. Gelir aslında geçen yıla göre %9,1 düştü. Hisse fiyatının yükselmesine biraz şaşırdığımızı ve bu durumun bizi temkinli olmaya ittiğini söylemek doğru olur.

Aşağıdaki resim, kazanç ve gelirin zaman içinde nasıl izlendiğini göstermektedir (resmin üzerine tıklarsanız daha fazla ayrıntı görebilirsiniz).

Bilanço gücü çok önemlidir. Finansal durumunun zaman içinde nasıl değiştiğine ilişkin ücretsiz raporumuza göz atmanız faydalı olabilir.

Temettüler Ne Olacak?

Hisse fiyatı getirisini ölçmenin yanı sıra, yatırımcılar toplam hissedar getirisini (TSR) de dikkate almalıdır. TSR, temettülerin yeniden yatırıldığı varsayımına dayanarak, temettülerin yanı sıra herhangi bir bölünme veya iskontolu sermaye artırımının değerini de içerir. Dolayısıyla, cömert bir temettü ödeyen şirketler için TSR genellikle hisse fiyatı getirisinden çok daha yüksektir. Lazard için son 1 yıldaki TSR'nin %35 olduğunu ve bunun yukarıda belirtilen hisse fiyatı getirisinden daha iyi olduğunu not ediyoruz. Bu büyük ölçüde temettü ödemelerinin bir sonucudur!

Farklı Bir Perspektif

Lazard'ın son on iki ayda hissedarlarını %35'lik bir toplam hissedar getirisi ile ödüllendirdiğini görmek güzel. Elbette buna temettü de dahildir. Bu, on yılın yarısındaki yıllık %7'lik getiriden daha iyi ve şirketin son zamanlarda daha iyi performans gösterdiğini ima ediyor. Hisse fiyatı ivmesinin güçlü olduğu göz önüne alındığında, bir fırsatı kaçırmamak için hisse senedine daha yakından bakmaya değer olabilir. Piyasa koşullarının hisse fiyatı üzerinde yaratabileceği farklı etkileri dikkate almaya değer olsa da, daha da önemli olan başka faktörler de vardır. Örneğin, her zaman mevcut olan yatırım riski hayaletini düşünün. Lazard ile birlikte 2 uyarı işareti belirledik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

İçeriden büyük alımlar görürsek Lazard'ı daha çok seveceğiz. Biz beklerken, yakın zamanda içeriden önemli miktarda alım yapan ve büyümekte olan şirketlerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını lütfen unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.