Sağlık Kontrolü: Studio City International Holdings (NYSE:MSC) Borcu Ne Kadar İhtiyatlı Kullanıyor?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite risk ile eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Studio City International Holdings Limited 'in(NYSE:MSC) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Studio City International Holdings için en son analizimize bakın

Studio City International Holdings Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Studio City International Holdings'in Eylül 2023'te 2,43 milyar ABD Doları borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla hemen hemen aynı. Ancak, bunu dengeleyen 293,0 milyon ABD Doları nakit var ve bu da yaklaşık 2,14 milyar ABD Doları net borca yol açıyor.

Studio City International Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

Raporlanan son bilançoya göre, Studio City International Holdings'in vadesi 12 ay içinde dolacak 131,9 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve vadesi 12 aydan uzun olan 2,45 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 293,0 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 41,6 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülükleri, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 2,25 milyar ABD Doları daha fazladır.

Buradaki eksiklik, 1,30 milyar ABD doları değerindeki şirketin üzerinde, sanki bir çocuk kitaplarla, spor malzemeleriyle ve trompetle dolu devasa bir sırt çantasının ağırlığı altında mücadele ediyormuş gibi ağır bir yük oluşturuyor. Bu yüzden hissedarların bunu kesinlikle yakından izlemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Günün sonunda, Studio City International Holdings, alacaklılarının geri ödeme talep etmesi halinde muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktır. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak borcu tamamen izole bir şekilde göremezsiniz; çünkü Studio City International Holdings'in bu borca hizmet etmek için kazanca ihtiyacı olacaktır. Dolayısıyla, kazançları hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, uzun vadeli kazanç trendini gösteren bu grafiğe göz atmanız faydalı olabilir.

Geçtiğimiz yıl Studio City International Holdings FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %764 oranında artırarak 309 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Bu neredeyse gelir artışında bir delik!

Caveat Emptor

Studio City International Holdings her ne kadar üst gelir grubunu oldukça iyi bir şekilde büyütmeyi başarmış olsa da, acı gerçek şu ki EBIT alanında para kaybediyor. Nitekim, FVÖK seviyesinde 112 milyon ABD Doları zarar etmiştir. Buna önemli borçlarla birlikte baktığımızda, şirket hakkında pek de emin değiliz. Şirketle ilgilenebilmemiz için operasyonlarını hızla iyileştirmesi gerekiyor. Özellikle de geçen yıl 325 milyon ABD doları negatif serbest nakit akışı sağladığı için. Bu da şirketin riskli tarafta olduğu anlamına geliyor. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak, tüm yatırım riskleri bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Bu amaçla, Studio City International Holdings ile ilgili tespit ettiğimiz 3 uyarı işareti hakkında bilgi edinmelisiniz (2 tanesi biraz tatsız).

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.