New Oriental Education & Technology Group'un (NYSE:EDU) Borcunu Kolaylıkla Yönetebileceğini Düşünüyoruz

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey sermayenin kalıcı olarak kaybedilmesinden kaçınmaktır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Diğer birçok şirket gibi New Oriental Education & Technology Group Inc.(NYSE:EDU) de borç kullanıyor. Peki bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Ne Gibi Riskler Getiriyor?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatından sulandırması gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

New Oriental Education & Technology Group için en son analizimize göz atın

New Oriental Education & Technology Group'un Net Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak New Oriental Education & Technology Group'un Kasım 2023'te bir yıl önceki 15,1 milyon ABD dolarından 14,4 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Ancak bunu dengelemek için 4,45 milyar ABD doları nakit parası da var, yani 4,43 milyar ABD doları net nakdi var.

New Oriental Education & Technology Group'un Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançosuna göre New Oriental Education & Technology Group'un vadesi bir yıl içinde dolacak 2,66 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde 370,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 4,45 milyar ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 40,8 milyon ABD$ alacağı bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 1,45 milyar ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, New Oriental Education & Technology Group'un muhafazakâr bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen borcunu çok fazla zorlanmadan ortadan kaldırabileceğini göstermektedir. Basitçe ifade etmek gerekirse, New Oriental Education & Technology Group'un borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir.

New Oriental Education & Technology Group'un geçen yıl FVÖK'ünü %29 oranında artırmış olması da olumlu bir gelişme ve bu durum ileride borç ödemelerini kolaylaştıracaktır. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak New Oriental Education & Technology Group'un ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu sadece nakit parayla ödeyebilir, muhasebe kârıyla değil. New Oriental Education & Technology Group'un bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borca olan ihtiyacını hem de borcu yönetme kapasitesini etkileyecektir. Hissedarlar için ne mutlu ki, New Oriental Education & Technology Group son iki yılda FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Bu tür güçlü bir nakit dönüşümü bizi bir Daft Punk konserinde ritim düştüğünde kalabalığın heyecanlandığı kadar heyecanlandırıyor.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda New Oriental Education & Technology Group'un 4,43 milyar ABD doları net nakdi ve iyi görünen bir bilançosu var. Ve 1,1 milyar ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi, bu rakam FVÖK'ünün %184'üne denk geliyor. Peki New Oriental Education & Technology Group'un borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Zaman içinde, hisse fiyatları hisse başına kazançları takip etme eğilimindedir, bu nedenle New Oriental Education & Technology Group ile ilgileniyorsanız, hisse başına kazanç geçmişinin interaktif bir grafiğini kontrol etmek için buraya tıklamak isteyebilirsiniz.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (hepsi kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.