MakeMyTrip'in (NASDAQ:MMYT) Borcunu Kolaylıkla Yönetebileceğini Düşünüyoruz

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Daha da önemlisi, MakeMyTrip Limited(NASDAQ:MMYT) borç taşımaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak seyrelttiğini sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Borç seviyelerini incelerken öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alıyoruz.

MakeMyTrip için son analizimizi görüntüleyin

MakeMyTrip'in Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Aralık 2023 sonunda MakeMyTrip'in bir yıl önceki 215,3 milyon ABD dolarından 231,5 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Ancak bunu dengelemek için 606,6 milyon ABD doları nakit parası da var, yani 375,1 milyon ABD doları net nakdi var.

MakeMyTrip'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançodan MakeMyTrip'in vadesi bir yıl içinde dolacak 547,1 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 37,2 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 606,6 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 92,7 milyon ABD$ alacağı bulunuyor. Dolayısıyla, toplam yükümlülüklerinden 115,0 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu durum, MakeMyTrip'in bilançosunun oldukça sağlam göründüğünü, çünkü toplam yükümlülüklerinin likit varlıklarına hemen hemen eşit olduğunu gösteriyor. Dolayısıyla, 7,48 milyar ABD doları değerindeki şirketin nakit sıkıntısı çekmesi pek olası değil, ancak yine de bilançoya göz atmaya değer. Basitçe ifade etmek gerekirse, MakeMyTrip'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir.

Daha da etkileyici olan, MakeMyTrip'in FVÖK'ünü on iki ayda %334 oranında artırmış olmasıdır. Bu artış, ileride borç ödemeyi daha da kolaylaştıracak. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta MakeMyTrip'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecek. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Ancak son düşüncemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; soğuk nakit paraya ihtiyacı vardır. MakeMyTrip'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son iki yılda MakeMyTrip aslında FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Bu tür güçlü bir nakit dönüşümü bizi bir Daft Punk konserinde ritmin düşmesiyle heyecanlanan kalabalık kadar heyecanlandırıyor.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda MakeMyTrip'in 375,1 milyon ABD$ net nakdi ve iyi görünen bir bilançosu var. Ayrıca, FVÖK'ünün %183'ü olan 154 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Dolayısıyla MakeMyTrip'in borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riskleri bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, MakeMyTrip için farkında olmanız gereken 1 uyarı işareti belirledik.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.