Atour Lifestyle Holdings (NASDAQ:ATAT) Riskli Bir Yatırım mı?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Atour Lifestyle Holdings Limited 'in(NASDAQ:ATAT) bilançosunda borç olduğunu not ediyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak seyrelttiğini sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Atour Lifestyle Holdings için en son analizimize göz atın

Atour Lifestyle Holdings'in Net Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Atour Lifestyle Holdings'in Aralık 2023'te CN¥72,0m borcu olduğunu ve bir yıl önce CN¥174,0m olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 3,59 milyar CN¥ nakit var ve bu da 3,52 milyar CN¥ net nakde yol açıyor.

Atour Lifestyle Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerine baktığımızda, Atour Lifestyle Holdings'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 2,38 milyar CN¥ ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 2,15 milyar CN¥ yükümlülükleri olduğunu görüyoruz. Öte yandan, 3,59 milyar CN¥ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 278,0 milyon CN¥ değerinde alacağı bulunuyor. Yani yükümlülüklerinin toplamı, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 656,3 milyon CN¥ daha fazladır.

Halka açık Atour Lifestyle Holdings hisseleri toplam 17,7 milyar CN¥ değerinde olduğundan, bu seviyedeki yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmüyor. Ancak, zaman içinde değişebileceğinden bilanço gücünü göz önünde bulundurmaya değer olduğunu düşünüyoruz. Kayda değer yükümlülükleri olsa da, Atour Lifestyle Holdings'in borcundan daha fazla nakdi var, bu nedenle borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinden oldukça eminiz.

Daha da etkileyici olan, Atour Lifestyle Holdings'in on iki ay içinde FVÖK'ünü %460 oranında artırmış olmasıdır. Bu artış ileride borç ödemeyi daha da kolaylaştıracaktır. Bilanço, borç analizi yapılırken odaklanılması gereken bir alandır. Ancak Atour Lifestyle Holdings'in ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir işletme borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyaç duyar; muhasebe kârları bunu karşılamaz. Atour Lifestyle Holdings'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borcu yönetme kapasitesini etkileyecektir. Hissedarlar için ne mutlu ki, Atour Lifestyle Holdings son üç yılda FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Borç verenlerinizin gözüne girmek söz konusu olduğunda gelen nakitten daha iyi bir şey yoktur.

Özetlemek gerekirse

Yatırımcıların Atour Lifestyle Holdings'in yükümlülükleri konusunda endişe duymasını anlayabiliriz, ancak 3,52 milyar CN¥ net nakde sahip olması bizi rahatlatabilir. Ayrıca 1,9 milyar CN¥'lik serbest nakit akışı ile bizi etkiledi ve bu rakam FVÖK'ünün %198'ine denk geliyor. Dolayısıyla Atour Lifestyle Holdings'in borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örnek olarak: Atour Lifestyle Holdings için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.