Stock Analysis
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki şirketlerin yarısına yakınının fiyat/kazanç oranı (veya "F/K") 17x'in altındayken, BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. (NYSE:BJ) hissesini 19,9x F/K oranıyla potansiyel olarak kaçınılması gereken bir hisse olarak düşünebilirsiniz. Bununla birlikte, F/K oranını olduğu gibi kabul etmek akıllıca değildir çünkü neden bu kadar yüksek olduğunun bir açıklaması olabilir.
BJ's Wholesale Club Holdings, diğer şirketlerin çoğunun azalan kazançlarına kıyasla pozitif bölgedeki kazanç artışı ile son zamanlarda oldukça iyi durumda. Görünüşe göre pek çok kişi şirketin piyasadaki olumsuzluklara meydan okumaya devam etmesini bekliyor ve bu da yatırımcıların hisse senedi için ödeme yapma isteğini artırıyor. Gerçekten de öyle olmasını umuyorsunuz, aksi takdirde ortada hiçbir neden yokken oldukça yüksek bir fiyat ödüyorsunuz demektir.
BJ's Wholesale Club Holdings için son analizimize göz atın
BJ's Wholesale Club Holdings'in Büyüme Eğilimi Nasıl?
BJ's Wholesale Club Holdings'in F/K oranını haklı çıkarmak için piyasanın üzerinde etkileyici bir büyüme göstermesi gerekecektir.
Kazanç artışının son yılını gözden geçirirsek, şirket %2,5'lik değerli bir artış kaydetti. Son üç yıllık dönemde de, kısa vadeli performansının da yardımıyla, EPS'de %27'lik bir genel artış görüldü. Dolayısıyla, şirketin bu süre zarfında kazançlarını artırma konusunda gerçekten iyi bir iş çıkardığını teyit ederek başlayabiliriz.
Görünüşe bakacak olursak, önümüzdeki yıl şirketi izleyen analistlerin tahminlerine göre kazançların %0,03 oranında düşmesiyle birlikte getirilerin azalması bekleniyor. Piyasada %12 büyüme öngörülürken, bu hayal kırıklığı yaratan bir sonuç.
Bu bilgiler ışığında, BJ's Wholesale Club Holdings'in piyasadan daha yüksek bir F/K ile işlem görmesini endişe verici buluyoruz. Görünüşe göre şirketteki birçok yatırımcı analist grubunun kötümserliğini reddediyor ve hisse senetlerini herhangi bir fiyattan bırakmaya istekli değil. Bu hissedarların, F/K'nın olumsuz büyüme görünümüyle daha uyumlu seviyelere düşmesi halinde kendilerini gelecekte hayal kırıklığına uğramaya hazırlama ihtimali çok yüksek.
Anahtar Çıkarım
Fiyat/kazanç oranının gücünün öncelikle bir değerleme aracı olarak değil, daha ziyade mevcut yatırımcı duyarlılığını ve gelecek beklentilerini ölçmek olduğunu söyleyebiliriz.
BJ's Wholesale Club Holdings'in şu anda kazançlarının düşeceği tahmin edilen bir şirket için beklenenden çok daha yüksek bir F/K ile işlem gördüğünü tespit ettik. Kazançların geriye doğru gittiği kötü bir görünüm gördüğümüzde, hisse fiyatının düşme riski altında olduğundan ve yüksek F/K'nın daha da düşeceğinden şüpheleniyoruz. Bu koşullar belirgin bir şekilde iyileşmediği sürece, bu fiyatların makul olduğunu kabul etmek çok zor.
Başka riskler de olabileceğini unutmayın. Örneğin, BJ's Wholesale Club Holdings için farkında olmanız gereken 2 uyarı işareti belirledik.
Bu riskler BJ's Wholesale Club Holdings hakkındaki görüşünüzü yeniden gözden geçirmenize neden oluyorsa, başka neler olduğuna dair bir fikir edinmek için yüksek kaliteli hisse senetlerinden oluşan interaktif listemizi keşfedin.
Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.
Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.