VOXX International'ın (NASDAQ:VOXX) Oldukça Fazla Borcu Olduğunu Düşünüyoruz

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. VOXX International Corporation 'ın(NASDAQ:VOXX) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

VOXX International için son analizimizi görüntüleyin

VOXX International'ın Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Ağustos 2023'te VOXX International'ın bir yıl içinde 36,8 milyon ABD dolarından 41,7 milyon ABD doları borca sahip olduğunu göstermektedir. Diğer taraftan, 5,93 milyon ABD Doları nakit parası bulunmaktadır ve bu da yaklaşık 35,8 milyon ABD Doları net borca yol açmaktadır.

VOXX International'ın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançoya göre VOXX International'ın vadesi bir yıl içinde dolacak 151,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde 66,4 milyon ABD$ tutarında borcu bulunmaktadır. Bu yükümlülükleri dengeleyen 5,93 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 66,1 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 145,9 milyon ABD$ daha fazladır.

Bu, 230,1 milyon ABD$'lık piyasa değerine kıyasla dağ gibi bir kaldıraç anlamına gelmektedir. Bu durum, şirketin bilançosunu acilen güçlendirmesi gerektiğinde hissedarların büyük ölçüde zarar göreceğini göstermektedir. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak VOXX International'ın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

VOXX International 12 ay boyunca FVÖK düzeyinde zarar etmiş ve geliri %17'lik bir düşüşle 505 milyon ABD dolarına gerilemiştir. Büyüme görmeyi tercih ederdik.

Caveat Emptor

VOXX International'ın düşen geliri ıslak bir battaniye kadar iç açıcı olsa da, muhtemelen faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı daha da az çekici. Daha açık olmak gerekirse, FVÖK zararı 18 milyon ABD doları olarak gerçekleşmiştir. Yukarıda belirtilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Açıkçası, zamanla iyileştirilebilecek olsa da, bilançonun uygunluktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Son on iki aydaki 34 milyon ABD$'lık zararını kâra dönüştürseydi kendimizi daha iyi hissederdik. Dolayısıyla bu hissenin oldukça riskli olduğunu düşünüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Yatırım analizimizde VOXX International 'ın 2 uyarı işareti gösterdiğini bilmelisiniz...

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.