Cavco Industries'in (NASDAQ:CVCO) Borcunun Üstesinden Gelebileceğini Düşünüyoruz

Warren Buffett ünlü bir sözünde, 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Diğer birçok şirket gibi Cavco Industries, Inc.(NASDAQ:CVCO) de borç kullanmaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Gibi Riskler Getiriyor?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alırız.

Cavco Industries için son analizimize bakın

Cavco Industries Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Cavco Industries'in Eylül 2023'te 1,67 milyon ABD Doları borcu vardı ve bu rakam bir önceki yıl 10,4 milyon ABD Dolarına geriledi. Ancak öte yandan 391,6 milyon ABD$ nakit paraya sahiptir ve bu da 390,0 milyon ABD$ net nakit pozisyonuna yol açmaktadır.

Cavco Industries'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verilerine odaklandığımızda Cavco Industries'in 12 ay içinde vadesi dolacak 305,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 44,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 391,6 milyon ABD$ nakit ve 88,6 milyon ABD$ vadesi 12 ay içinde dolacak alacakları bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 130,6 milyon ABD doları daha fazla likit varlığa sahip.

Bu kısa vadeli likidite, Cavco Industries'in bilançosu gergin olmaktan uzak olduğu için borcunu muhtemelen kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Basitçe ifade etmek gerekirse, Cavco Industries'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir.

Cavco Industries'in yükünün çok ağır olmaması iyi oldu, çünkü EBIT'i geçen yıl %22 azaldı. Konu borç ödemeye geldiğinde, düşen kazançlar sağlığınız için şekerli gazlı içeceklerden daha faydalı değildir. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak nihayetinde Cavco Industries'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu sadece nakit parayla ödeyebilir, muhasebe karıyla değil. Cavco Industries'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borca olan ihtiyacını hem de borcu yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda Cavco Industries, faiz ve vergi hariç serbest nakit akışı göz önüne alındığında normal sayılabilecek bir oran olan FVÖK'ün %78'i kadar serbest nakit akışı kaydetmiştir. Bu soğuk nakit, istediği zaman borcunu azaltabileceği anlamına geliyor.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda Cavco Industries 390,0 milyon ABD$ net nakde ve iyi görünen bir bilançoya sahiptir. Ve FVÖK'ünün %78'i olan 234 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Dolayısıyla Cavco Industries'in borç kullanımından rahatsız değiliz. Diğer birçok ölçütün ötesinde, hisse başına kazancın ne kadar hızlı arttığını takip etmenin önemli olduğunu düşünüyoruz. Eğer siz de bunu fark ettiyseniz şanslısınız, çünkü bugün Cavco Industries'in hisse başına kazanç geçmişini gösteren bu interaktif grafiği ücretsiz olarak görüntüleyebilirsiniz.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.