Fiverr International (NYSE:FVRR) Borcunu Orta Düzeyde Kullanıyor

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu güzel bir şekilde ifade etmiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Fiverr International Ltd. 'nin(NYSE:FVRR) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Fiverr International için en son analizimize bakın

Fiverr International'ın Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Fiverr International'ın Aralık 2023'te 455,3 milyon ABD doları borcu vardı ve bu bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Ancak, 417,4 milyon ABD$ nakit rezervine sahip olduğu için net borcu yaklaşık 37,9 milyon ABD$ ile daha azdır.

Fiverr International'ın Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verileri, Fiverr International'ın bir yıl içinde vadesi gelecek 205,4 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 462,4 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Öte yandan, 417,4 milyon ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 23,2 milyon ABD Doları değerinde alacakları vardı. Yani yükümlülüklerinin toplamı, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 227,2 milyon ABD$ daha fazladır.

Bu çok fazla gibi görünse de, Fiverr International'ın piyasa değeri 805,0 milyon ABD doları olduğu için o kadar da kötü değil ve bu nedenle gerekirse sermaye artırarak bilançosunu güçlendirebilir. Ancak yine de borç ödeme kabiliyetine yakından bakmak faydalı olacaktır. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Fiverr International'ın ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutturma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçen yıl Fiverr International FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %7,1 oranında artırarak 361 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Bu büyüme oranı bizim zevkimize göre biraz yavaş, ancak bir dünya yaratmak için her türden insan gerekir.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Fiverr International geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) kaybı yaşamıştır. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 15 milyon ABD doları zarar etti. Buna baktığımızda ve bilançosundaki yükümlülükleri hatırladığımızda, nakde oranla, şirketin herhangi bir borcu olması bize akıllıca görünmüyor. Açıkçası, zaman içinde iyileştirilebilecek olsa da bilançonun uygunluktan uzak olduğunu düşünüyoruz. İşin iyi tarafı, son on iki aylık FVÖK'ün 82 milyon ABD$ tutarındaki serbest nakit akışından ve 3,7 milyon ABD$ tutarındaki kârdan daha kötü olduğunu görüyoruz. Dolayısıyla, işleri doğru yola sokmak için hala bir şans olduğu iddia edilebilir. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin - Fiverr International'ın bilmeniz gerektiğini düşündüğümüz 1 uyarı işareti var.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.