Yatırımcılar VSE'nin (NASDAQ:VSEC) Kazançları Konusunda Çok Rahat Olmamalı

VSE Corporation'ın(NASDAQ:VSEC) güçlü kazanç raporu, hisse senedi için piyasayı hareketlendirmeyi başaramadı. Analizimiz, hissedarların rakamlarda endişe verici bir şey fark ettiklerini gösteriyor.

VSE için son analizimize bakın

Bir şirketin kazanç artışının değerini anlamak için, hissedarların çıkarlarındaki herhangi bir seyreltmeyi dikkate almak zorunludur. VSE, ihraç ettiği hisse sayısını geçen yıl %23 oranında artırmıştır. Sonuç olarak, net geliri artık daha fazla sayıda hisse arasında bölünmektedir. Hisse başına kazancın farkına varmadan net gelirden bahsetmek, hisse başına değerden bahseden daha küçük sayıları göz ardı ederken büyük sayılarla dikkati dağıtmaktır. Bu bağlantıya tıklayarak VSE'nin tarihsel EPS büyümesine göz atın.

Seyreltme VSE'nin Hisse Başına Kazancını (EPS) Nasıl Etkiliyor?

Üç yıl önce VSE para kaybetti. İyi haber ise kârın son on iki ayda %62 artmış olması. Ancak EPS daha az etkileyiciydi, bu süre içinde yalnızca %46 arttı. Bu nedenle, seyreltme hissedar getirileri üzerinde kayda değer bir etkiye sahip.

Uzun vadede, hisse başına kazanç artışı hisse fiyat artışını da beraberinde getirmelidir. Dolayısıyla VSE hissedarları EPS rakamının artmaya devam ettiğini görmek isteyecektir. Ancak, hisse başına kazanç sabit kalırken (hatta düşerken) kâr artarsa, hissedarlar bundan pek fayda görmeyebilir. Bu nedenle, amacın bir şirketin hisse fiyatının artıp artmayacağını değerlendirmek olduğunu varsayarsak, EPS'nin uzun vadede net gelirden daha önemli olduğunu söyleyebilirsiniz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki buraya tıklayarak analistlerin tahminlerine göre gelecekteki kârlılığı gösteren interaktif bir grafik görebilirsiniz.

VSE'nin Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

VSE hissedarları, şirketin ne kadar yeni hisse ihraç ettiğini göz önünde bulundurmalıdır, zira seyreltmenin hissedar getirilerini ciddi şekilde etkileme gücüne sahip olduğu açıktır. Bu nedenle, VSE'nin gerçek kazanç gücünün aslında yasal kârından daha az olması bize mümkün görünüyor. İyi haber ise, hisse başına kazancının son bir yılda %46 oranında artmış olmasıdır. Bu makalenin amacı, şirketin potansiyelini yansıtmak için yasal kazançlara ne kadar güvenebileceğimizi değerlendirmekti, ancak dikkate alınması gereken çok şey var. VSE'yi daha derinlemesine incelemek istiyorsanız, şu anda hangi risklerle karşı karşıya olduğuna da bakabilirsiniz. Örneğin, VSE için aşina olmanız gereken 2 uyarı işareti belirledik (1 tanesi biraz tatsız).

Bugün, VSE'nin kârının doğasını daha iyi anlamak için tek bir veri noktasına yakınlaştırma yaptık. Ancak zihninizi küçük ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek özsermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak görürken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.