Hissedarların MillerKnoll'daki (NASDAQ:MLKN) %23'lük kaybı kısmen şirketin son beş yıldaki kazançlarındaki düşüşe bağlanabilir

Akıllara durgunluk veren bir hareket olmasa da MillerKnoll, Inc. (NASDAQ:MLKN ) hisse fiyatının son üç ayda %19 değer kazandığını görmek güzel. Ancak son beş yıla bakarsanız getirilerin iyi olmadığını görürsünüz. Hisse senedi bu yarım on yılda %31 düştüğü için bir endeks fonu satın almanız çok daha iyi olurdu.

Son beş yıl MillerKnoll hissedarları için zor geçmiş olsa da, geçtiğimiz hafta umut verici işaretler gösterdi. Şimdi uzun vadeli temel unsurlara bakalım ve negatif getirilerin itici gücü olup olmadıklarını görelim.

MillerKnoll için son analizimizi görüntüleyin

Piyasaların bazen verimli olduğu inkar edilemez, ancak fiyatlar her zaman temel iş performansını yansıtmaz. Bir şirketle ilgili duyarlılığın nasıl değiştiğini değerlendirmenin kusurlu ama makul bir yolu, hisse başına kazancı (EPS) hisse fiyatıyla karşılaştırmaktır.

Hisse fiyatının düştüğü beş yıl boyunca MillerKnoll'un hisse başına kazancı (EPS) her yıl %27 oranında düşmüştür. EPS'deki bu düşüş, hisse fiyatındaki yıllık %7'lik bileşik düşüşten daha kötüdür. Hisse fiyatlarının nispeten sakin seyretmesinin nedeni, piyasanın şirketin geri dönmesini beklemesi olabilir. Yüksek F/K oranı olan 53,02, hissedarların önümüzdeki yıllarda kazançların artacağına inandığını göstermektedir.

EPS'nin zaman içinde nasıl değiştiğini aşağıdaki görselde görebilirsiniz (tam değerleri görmek için grafiğe tıklayın).

Son on iki ay içinde içeridekilerin hisse satın alıyor olmasını seviyoruz. Yine de, gelecekteki kazançlar mevcut hissedarların para kazanıp kazanmadığı konusunda çok daha önemli olacaktır. MillerKnoll'un kazanç, gelir ve nakit akışının bu interaktif grafiğini kontrol ederek kazançların daha derinlerine dalın.

Temettüler Ne Olacak?

Yatırım getirilerine bakarken, toplam hissedar getir isi (TSR) ile hisse fiyatı getirisi arasındaki farkı göz önünde bulundurmak önemlidir. Hisse fiyatı getirisi yalnızca hisse fiyatındaki değişimi yansıtırken, TSR temettülerin değerini (yeniden yatırıldıkları varsayılarak) ve herhangi bir iskontolu sermaye artırımı veya bölünmenin faydasını içerir. Dolayısıyla, cömert bir temettü ödeyen şirketler için TSR genellikle hisse fiyatı getirisinden çok daha yüksektir. MillerKnoll örneğinde, son 5 yıl için TSR -%23'tür. Bu, daha önce bahsettiğimiz hisse fiyatı getirisini aşmaktadır. Ve temettü ödemelerinin bu farklılığı büyük ölçüde açıkladığını tahmin etmek için hiçbir ödül yok!

Farklı Bir Perspektif

MillerKnoll hissedarlarının geçen yıl %22'lik bir toplam hissedar getirisi elde ettiğini görmek güzel. Ve buna temettü de dahildir. Bu son getirilerin, beş yıl boyunca yıllık %4'lük TSR kaybından çok daha iyi olduğuna şüphe yok. Uzun vadeli kayıp bizi temkinli olmaya itiyor, ancak kısa vadeli TSR kazancı kesinlikle daha parlak bir geleceğe işaret ediyor. Uzun vadede hisse fiyatı performansını takip etmek her zaman ilginçtir. Ancak MillerKnoll'u daha iyi anlamak için birçok başka faktörü de göz önünde bulundurmamız gerekir. Örnek olarak: MillerKnoll için bilmeniz gereken 5 uyarı işareti tespit ettik ve bunlardan 1 tanesi biraz tatsız.

İçeriden öğrenenlerin satın aldığı tek hisse senedi MillerKnoll değil. İçeriden alım yapan ve büyüyen şirketlerin yer aldığı bu ücretsiz listeye bir göz atın.

Bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını lütfen unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.