CECO Environmental'ın (NASDAQ:CECO) Yumuşak Kazançları Resmin Tamamını Göstermiyor

CECO Environmental Corp.(NASDAQ:CECO ) tarafından açıklanan zayıf kazançlar yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı. Yumuşak kar rakamlarına rağmen, analizimiz gelir tablosunun genel kalitesi konusunda iyimser.

CECO Environmental için son analizimize göz atın

CECO Environmental'ın Kazançlarına Daha Yakından Bir Bakış

Yüksek finansta, bir şirketin raporlanan karları serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan temel oran tahakkuk oranı dır (nakit akışından). Tahakkuk oranı, belirli bir dönemdeki kardan FCF'yi çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının FCF'sini ne kadar aştığını gösterir.

Yani negatif bir tahakkuk oranı iyi bir şeydir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmezken, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmasız kötü bir şeydir çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Özellikle, yüksek tahakkuk oranının genel anlamda yakın vadeli karlar için kötü bir işaret olduğunu gösteren bazı akademik kanıtlar vardır.

CECO Environmental, Mart 2024'e kadarki on iki aylık dönemde -0,11'lik bir tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu nedenle, yasal kazançları serbest nakit akışından oldukça azdı. Gerçekten de, son on iki ayda, kâr olarak bildirdiği 12,4 milyon ABD dolarının çok üzerinde, 49 milyon ABD doları tutarında serbest nakit akışı bildirmiştir. CECO Environmental hissedarları, serbest nakit akışının son on iki ayda iyileşmesinden hiç şüphesiz memnun. Bununla birlikte, hikayenin devamı da var. Tahakkuk oranı, en azından kısmen, olağandışı kalemlerin yasal kar üzerindeki etkisini yansıtmaktadır.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

CECO Environmental'ın kârı son on iki ayda 5,5 milyon ABD doları değerindeki olağandışı kalemler nedeniyle azalmış ve bu durum olağandışı kalemlerin de yansıttığı gibi yüksek nakit dönüşümü sağlamasına yardımcı olmuştur. Bu olağandışı kalemlerin gayri nakdi masrafları içerdiği bir senaryoda, güçlü bir tahakkuk oranı görmeyi bekleriz ki bu durumda olan da tam olarak budur. Olağandışı kalemlerin şirket kârına mal olduğunu görmek hiçbir zaman iyi bir şey değildir, ancak iyi tarafından bakarsak, işler daha sonra değil de daha çabuk düzelebilir. Dünya çapında borsaya kayıtlı şirketlerin büyük çoğunluğunu analiz ettiğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. Sonuçta muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ifade ediyor. Bu olağandışı giderlerin tekrar ortaya çıkmayacağını varsayarsak, CECO Environmental'in gelecek yıl daha yüksek bir kâr elde etmesini bekliyoruz.

CECO Environmental'ın Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

Sonuç olarak, hem CECO Environmental'ın tahakkuk oranı hem de olağandışı kalemleri, yasal kazançlarının muhtemelen makul ölçüde muhafazakar olduğunu göstermektedir. Bu faktörlere dayanarak, CECO Environmental'ın kazanç potansiyelinin en az göründüğü kadar iyi olduğunu ve belki de daha iyi olduğunu düşünüyoruz! Dolayısıyla, kazanç kalitesi önemli olsa da, CECO Environmental'in şu anda karşı karşıya olduğu riskleri göz önünde bulundurmak da aynı derecede önemlidir. Simply Wall St'de, CECO Environmental için 2 uyarı işareti bulduk ve bunların dikkatinizi hak ettiğini düşünüyoruz.

CECO Environmental ile ilgili incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek belirli faktörlere odaklandı. Ve bu sınavı başarıyla geçti. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye karlılığının kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünür. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu ya da içeridekilerin satın aldığı hisse senetleri listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.