Asure Software (NASDAQ:ASUR) Riskli Bir Yatırım mı?

Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Asure Software, Inc.in(NASDAQ:ASUR) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Asure Software için son analizimizi görüntüleyin

Asure Software'in Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki resim, Asure Software'in Eylül 2023 sonunda 2,83 milyon ABD doları borcu olduğunu ve bir yıl içinde 34,4 milyon ABD dolarından azaldığını göstermektedir. Bununla birlikte, bilançosu 32,8 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 30,0 milyon ABD doları net nakdi var.

Asure Software'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, Asure Software'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 192,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 10,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 32,8 milyon ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 15,1 milyon ABD Doları değerinde alacağı vardı. Dolayısıyla, yükümlülüklerinin toplamı nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 154,9 milyon ABD$ daha fazladır.

Bu açık, 211,7 milyon ABD doları tutarındaki piyasa değerine kıyasla oldukça büyüktür, bu nedenle hissedarların Asure Software'in borç kullanımına dikkat etmeleri gerektiğini göstermektedir. Kredi verenler bilançoyu desteklemesini talep ederse, hissedarlar muhtemelen ciddi bir seyrelme ile karşı karşıya kalacaktır. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Asure Software net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Ayrıca Asure Software'in FVÖK'ünü geçen yılki zarardan pozitif 1,2 milyon ABD dolarına yükselttiğini de not ediyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlangıç için en uygun yerdir. Ancak sonuçta Asure Software'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe kârları bunu karşılamaz. Asure Software'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borcu yönetme kapasitesini etkileyecektir. Geçen yıl Asure Software aslında FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Borç verenlerinizin gözüne girmek söz konusu olduğunda gelen nakitten daha iyi bir şey yoktur.

Özetlemek gerekirse

Asure Software, likit varlıklardan daha fazla yükümlülüğe sahip olsa da, 30,0 milyon ABD$ tutarında net nakde sahiptir. Ve 10 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi, bu da FVÖK'ünün %872'sine denk geliyor. Dolayısıyla Asure Software'in borç kullanımından rahatsız değiliz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Bu amaçla, Asure Software'de tespit ettiğimiz 2 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.