Aqua Metals (NASDAQ:AQMS) Riskli Bir Yatırım mı?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Aqua Metals, Inc.(NASDAQ:AQMS) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere borcunu ödeyemiyorsa, onların insafına kalmış demektir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin borcunu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırmak zorunda kalmasıdır. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

Aqua Metals için son analizimizi görüntüleyin

Aqua Metals'in Borcu Ne Kadardır?

Daha ayrıntılı bilgi için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Aqua Metals'in Eylül 2023 sonunda 2,95 milyon ABD$ borcu olduğunu ve bu rakamın bir yıl içinde 5,89 milyon ABD$'na düştüğünü göstermektedir. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 25,6 milyon ABD Doları nakit var ve bu da 22,6 milyon ABD Doları net nakde yol açıyor.

Aqua Metals'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan Aqua Metals'in vadesi bir yıl içinde dolacak 3,59 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 2,95 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 25,6 milyon ABD$ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 76,0 bin ABD$ alacağı bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerden 19,1 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Aqua Metals'in bilançosunda bol miktarda likidite olduğunu görmek güzel, bu da yükümlülüklerin muhafazakar bir şekilde yönetildiğini gösteriyor. Bol miktarda varlığa sahip olduğu için, kredi verenlerle sorun yaşaması pek olası değildir. Basitçe ifade etmek gerekirse, Aqua Metals'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Aqua Metals'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Hissedarların Aqua Metals'in çok geçmeden iş planını önemli ölçüde ilerletebileceğini umması muhtemel görünüyor, çünkü şu anda önemli bir geliri yok.

Peki Aqua Metals Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Gerçek şu ki Aqua Metals son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde zarar etti. Ve aynı dönemde 7,8 milyon ABD$ negatif serbest nakit çıkışı görmüş ve 18 milyon ABD$ muhasebe zararı kaydetmiştir. Bilançosunda yalnızca 22,6 milyon ABD doları bulunan şirketin yakında yeniden sermaye artırımına gitmesi gerekecek gibi görünüyor. Bilançosu yeterince likit görünse de, bir şirket düzenli olarak serbest nakit akışı üretmiyorsa borç bizi her zaman biraz tedirgin eder. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Aqua Metals 'in yatırım analizimizde 4 uyarı işareti gösterdiğini ve bunlardan 1 tanesinin bize çok iyi gelmediğini unutmayın...

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.