Tutor Perini (NYSE:TPC) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu güzel bir şekilde ifade etmiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Tutor Perini Corporation 'ın(NYSE:TPC) bilançosunda borç olduğunu not ediyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyattan yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Tutor Perini için en son analizimize bakın

Tutor Perini'nin Borcu Ne Kadardır?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Tutor Perini'nin Aralık 2023 itibarıyla, bir önceki yıl 958,4 milyon ABD$ olan borcu 899,7 milyon ABD$'na düşmüştür. Diğer taraftan, 380,6 milyon ABD$ nakde sahiptir ve bu da yaklaşık 519,2 milyon ABD$ net borca yol açmaktadır.

Tutor Perini'nin Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerini incelediğimizde, Tutor Perini'nin 12 ay içinde vadesi dolacak 2,12 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 1,02 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görüyoruz. Öte yandan 380,6 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 2,78 milyar ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülükleri, daha kısa vadeli, likit varlıklarıyla hemen hemen mükemmel bir şekilde eşleşmektedir.

Bu fazlalık, Tutor Perini'nin muhafazakar bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen borcunu çok fazla zorlanmadan ortadan kaldırabileceğini göstermektedir. Hiç şüphe yok ki borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğreniriz. Ancak Tutor Perini'nin ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma becerisini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçen yıl Tutor Perini FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %2,4 oranında artırarak 3,9 milyar ABD dolarına çıkarmayı başardı. Genellikle kârlı olmayan şirketlerde daha hızlı büyüme görmek isteriz, ancak her biri kendi başına.

Caveat Emptor

Son on iki ayda Tutor Perini faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı üretmiştir. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 115 milyon ABD$ gibi çok önemli bir zarar etmiştir. Daha olumlu bir not olarak, şirketin likit varlıkları var, bu nedenle borç akut bir sorun haline gelmeden önce faaliyetlerini iyileştirmek için biraz zamanı var. Ancak bir kâr, işletmeyi daha yakından araştırmamız için bize daha fazla ilham verecektir. Bu bizim beğenimize göre biraz fazla riskli. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Bu amaçla, Tutor Perini'de tespit ettiğimiz 2 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün net nakit büyüme hisse senetlerinden oluşan özel listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.