Eve Holding'in (NYSE:EVEX) Borcu Var Ama Kazancı Yok; Endişelenmeli misiniz?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Daha da önemlisi, Eve Holding, Inc.(NYSE:EVEX) borç taşımaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyatla sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Eve Holding için son analizimize bakın

Eve Holding Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Eylül 2023'te Eve Holding'in bir yıl içinde hiç borcu yokken 11,3 milyon ABD Doları borcu olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, bilançosu 174,5 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 163,2 milyon ABD doları net nakdi var.

Eve Holding'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançodan Eve Holding'in bir yıl içinde vadesi gelen 46,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 13,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 174,5 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 83,4 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 198,5 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, Eve Holding'in bilançosunun gerginlikten uzak olması nedeniyle borcunu muhtemelen kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Basitçe ifade etmek gerekirse, Eve Holding'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Eve Holding'in ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Şu anda önemli bir faaliyet geliri olmadığı göz önüne alındığında, hissedarlar Eve Holding'in nakit sıkıntısı çekmeden önce ilerleme kaydedebileceğini ve işletme için daha iyi bir çekiş gücü elde edebileceğini umacaklardır.

Peki Eve Holding Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Doğrusunu söylemek gerekirse Eve Holding geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı etti. Gerçekten de bu süre zarfında 91 milyon ABD$ nakit tüketmiş ve 108 milyon ABD$ zarar etmiştir. Ancak en azından yakın vadede büyümeye harcamak üzere bilançosunda 163,2 milyon ABD doları var. Genel olarak, bilançosu şu anda aşırı riskli görünmüyor, ancak pozitif serbest nakit akışını görene kadar her zaman temkinli davranıyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Eve Holding 'in yatırım analizimizde 3 uyarı işareti gösterdiğini ve bunlardan 2'sinin endişe verici olduğunu unutmayın...

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.