Bloom Energy (NYSE:BE) Oldukça Fazla Borç Taşıyor

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Bloom Energy Corporation 'ın(NYSE:BE) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alıyoruz.

Bloom Energy için son analizimizi görüntüleyin

Bloom Energy Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Aralık 2023'te Bloom Energy'nin bir yıl içinde 859,7 milyon ABD dolarından 1,20 milyar ABD doları borca sahip olduğunu göstermektedir. Diğer taraftan, 664,6 milyon ABD$ nakit paraya sahiptir ve bu da yaklaşık 538,5 milyon ABD$ net borca yol açmaktadır.

Bloom Energy'nin Yükümlülüklerine Bir Bakış

Raporlanan son bilançoya göre Bloom Energy'nin 12 ay içinde ödenmesi gereken 470,4 milyon ABD$ ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 1,42 milyar ABD$ yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 664,6 milyon ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 393,6 milyon ABD Doları değerinde alacağı vardı. Yani yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 834,8 milyon ABD Doları daha fazladır.

Bu çok fazla gibi görünse de, Bloom Energy'nin piyasa değeri 2,04 milyar ABD doları olduğu için o kadar da kötü değil ve bu nedenle gerekirse sermaye artırımı yaparak bilançosunu güçlendirebilir. Ancak borcunun çok fazla risk getirdiğine dair belirtilere karşı kesinlikle gözlerimizi açık tutmak istiyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta Bloom Energy'nin zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Bloom Energy, 12 aylık dönemde %11'lik bir artışla 1,3 milyar ABD$ gelir elde ettiğini bildirmiş, ancak faiz ve vergi öncesi kazanç rapor etmemiştir. Genellikle kâr etmeyen şirketlerde daha hızlı büyüme görmek isteriz, ancak her biri kendi başına.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Bloom Energy geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı elde etmiştir. Daha açık olmak gerekirse, FVÖK zararı 85 milyon ABD Doları olarak gerçekleşti. Buna baktığımızda ve bilançosundaki yükümlülükleri hatırladığımızda, nakde oranla, şirketin herhangi bir borcu olması bize akıllıca görünmüyor. Açıkçası, zaman içinde iyileştirilebilecek olsa da, bilançonun uygun olmaktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Bununla birlikte, geçen yıl 456 milyon ABD Doları nakit yakmış olması da yardımcı olmuyor. Yani kısacası gerçekten riskli bir hisse senedi. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin - Bloom Energy'nin farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 1 uyarı işareti var.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.