Applied Industrial Technologies (NYSE:AIT) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Applied Industrial Technologies, Inc.(NYSE:AIT) şirketinin bilançosunda borç olduğunu görüyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken ilk adım, nakit ve borcunu birlikte ele almaktır.

Applied Industrial Technologies için en son analizimize göz atın

Applied Industrial Technologies Ne Kadar Borç Taşıyor?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Applied Industrial Technologies'in Mart 2024'te bir yıl önceki 622,2 milyon ABD dolarından 597,0 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Diğer taraftan, 456,5 milyon ABD Doları nakit parası var ve bu da yaklaşık 140,4 milyon ABD Doları net borca yol açıyor.

Applied Industrial Technologies'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

Son raporlanan bilançoya göre, Applied Industrial Technologies'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 468,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 717,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Bu yükümlülükleri dengeleyen 456,5 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 725,3 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülükleri, daha kısa vadeli, likit varlıklarıyla hemen hemen mükemmel bir şekilde eşleşmektedir.

Bu durum, Applied Industrial Technologies'in bilançosunun oldukça sağlam göründüğünü, çünkü toplam yükümlülüklerinin likit varlıklarına hemen hemen eşit olduğunu gösteriyor. Dolayısıyla, 7,25 milyar ABD doları değerindeki şirketin nakit sıkıntısı çektiğini düşünmek zor olsa da, bilançosunun izlenmeye değer olduğunu düşünüyoruz.

Bir şirketin kazanç gücüne göre borç yükünü, net borcunun faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi karına (FAVÖK) bölünmesine bakarak ve faiz ve vergi öncesi kazancının (FVÖK) faiz giderini ne kadar kolay karşıladığını (faiz karşılama) hesaplayarak ölçüyoruz. Bu şekilde, hem borcun mutlak miktarını hem de borç için ödenen faiz oranlarını dikkate alıyoruz.

Applied Industrial Technologies'in net borcunun FAVÖK'e oranı yalnızca 0,26 gibi düşük bir seviyededir. Ve FAVÖK'ü faiz giderlerini 62,7 kat fazlasıyla karşılıyor. Yani süper muhafazakar borç kullanımı konusunda oldukça rahatız. İyi haber ise Applied Industrial Technologies'in FVÖK'ünü on iki ayda %6,4 oranında artırmış olması ki bu da borç geri ödemesi konusundaki endişeleri hafifletecektir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Applied Industrial Technologies'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödeyebilmesi için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe kârları bunu karşılamaz. Dolayısıyla, FVÖK'ün karşılık gelen serbest nakit akışına yol açıp açmadığına açıkça bakmamız gerekir. Son üç yılda Applied Industrial Technologies, FVÖK'ünün %60'ı kadar serbest nakit akışı kaydetmiştir; serbest nakit akışı faiz ve vergiyi hariç tuttuğu için bu oran normaldir. Bu serbest nakit akışı, şirketi uygun olduğunda borç ödemek için iyi bir konuma getirir.

Bizim Görüşümüz

İyi haber şu ki, Applied Industrial Technologies'in faiz giderlerini FVÖK ile karşılama becerisi bizi tıpkı pofuduk bir köpek yavrusunun yeni yürümeye başlayan bir çocuğu sevindirdiği gibi sevindiriyor. Ve iyi haber bununla da bitmiyor, çünkü net borcun FAVÖK'e oranı da bu izlenimi destekliyor! Büyük resme baktığımızda, Applied Industrial Technologies'in borç kullanımının oldukça makul olduğunu düşünüyoruz ve bu konuda endişe duymuyoruz. Sonuçta, makul kaldıraç öz sermaye getirisini artırabilir. Applied Industrial Technologies'in içerideki çalışanlarının son zamanlarda hisse satın aldığını öğrenirsek, hisseyi daha fazla araştırmak için motive oluruz. Eğer siz de bunu istiyorsanız, şanslısınız çünkü bugün içeriden öğrenenlerin bildirdiği işlemlerin listesini ücretsiz olarak paylaşıyoruz.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.