Zeo Energy (NASDAQ:ZEO) Borcu Oldukça Mantıklı Kullanıyor Gibi Görünüyor

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe etmektense, "Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe ettiği risk, kalıcı kayıp olasılığıdır" derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, Zeo Energy Corp.(NASDAQ:ZEO) borç taşımaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alıyoruz.

Zeo Energy için son analizimizi görüntüleyin

Zeo Energy Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Aralık 2023 sonunda Zeo Energy'nin bir yıl önceki 1,05 milyon ABD dolarından 1,79 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Ancak öte yandan 8,02 milyon ABD doları nakit paraya sahiptir ve bu da 6,23 milyon ABD doları net nakit pozisyonuna yol açmaktadır.

Zeo Energy'nin Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine yakınlaştırdığımızda, Zeo Energy'nin 12 ay içinde vadesi gelen 13,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 2,03 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliriz. Buna karşılık 8,02 milyon ABD doları nakit ve 2,97 milyon ABD doları da vadesi 12 ay içinde dolacak alacakları bulunuyor. Dolayısıyla, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 4,66 milyon ABD$ daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Zeo Energy'nin piyasa değerinin 202,9 milyon ABD doları olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Bununla birlikte, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Zeo Energy net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur!

Zeo Energy'nin yükünün çok ağır olmaması iyi oldu, çünkü FVÖK'ü geçen yıl %24 azaldı. Konu borç ödemeye geldiğinde, düşen kazançlar sağlığınız için şekerli gazlı içeceklerden daha faydalı değildir. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak bilançonun gelecekte nasıl duracağını etkileyecek olan Zeo Energy'nin kazançlarıdır. Dolayısıyla, kazançları hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, uzun vadeli kazanç trendini gösteren bu grafiğe göz atmanız faydalı olabilir.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe kârları bunu karşılamaz. Zeo Energy'nin bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Son üç yılda Zeo Energy aslında FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Kredi verenlerinizin gözüne girmek söz konusu olduğunda gelen nakitten daha iyi bir şey yoktur.

Özetlemek gerekirse

Yatırımcıların Zeo Energy'nin yükümlülükleri konusunda endişe duymalarını anlayabiliriz, ancak 6,23 milyon ABD$ net nakde sahip olması bizi rahatlatabilir. Üstüne üstlük, bu FVÖK'ün %117'sini serbest nakit akışına dönüştürerek 10 milyon ABD doları getirmiştir. Dolayısıyla Zeo Energy'nin borç kullanımıyla ilgili herhangi bir sorunumuz yok. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, tüm yatırım riskleri bilanço içinde yer almaz - bundan çok uzaktır. Örnek olarak: Zeo Energy için bilmeniz gereken 2 uyarı işareti tespit ettik ve bunlardan 1 tanesi önemli.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyacı olmayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.