Sağlık Kontrolü: Rocket Lab USA (NASDAQ:RKLB) Borcu Ne Kadar İhtiyatlı Kullanıyor?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Diğer birçok şirket gibi Rocket Lab USA, Inc.(NASDAQ:RKLB) de borç kullanmaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Gibi Riskler Getiriyor?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Rocket Lab USA için en son analizimize göz atın

Rocket Lab USA'in Borcu Ne Kadar?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Mart 2024'te Rocket Lab USA'nın bir yıl içinde 103,7 milyon ABD dolarından 407,5 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Ancak öte yandan 492,5 milyon ABD$ nakit paraya sahiptir ve bu da 85,0 milyon ABD$ net nakit pozisyonuna yol açmaktadır.

Rocket Lab USA'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Rocket Lab USA'nın 12 ay içinde vadesi dolacak 232,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 470,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 492,5 milyon ABD doları nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 59,4 milyon ABD doları alacağı bulunuyor. Dolayısıyla, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 151,0 milyon ABD$ daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Elbette, Rocket Lab USA'in piyasa değeri 2,16 milyar ABD Doları, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Rocket Lab USA net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak nihayetinde Rocket Lab USA'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Rocket Lab USA geçen yıl FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %25 artırarak 282 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Hissedarların parmakları muhtemelen şirketin kâra geçmesi için dua ediyordur.

Rocket Lab USA Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Ve gerçek şu ki, Rocket Lab USA son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde zarar etti. Gerçekten de bu süre içinde 137 milyon ABD doları nakit tüketmiş ve 181 milyon ABD doları zarar etmiştir. Bu durum şirketi biraz riskli hale getirse de, 85,0 milyon ABD$ net nakde sahip olduğunu hatırlamak önemlidir. Bu da şirketin iki yıldan daha uzun bir süre mevcut oranda harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Rocket Lab USA'in gelir artışı geçen yıl parladı, bu nedenle zamanı geldiğinde kâra geçebilecek bir konumda olabilir. Bu kârlardan önce yatırım yaparak, hissedarlar daha büyük ödüller umuduyla daha fazla risk üstleniyorlar. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Rocket Lab USA için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 2 uyarı işareti keşfettik.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.