Limbach Holdings'in (NASDAQ:LMB) Performansı Kazançlarının Gösterdiğinden Bile Daha İyi

Limbach Holdings, Inc.(NASDAQ:LMB) tarafından geçtiğimiz günlerde açıklanan sağlam kazançlar yatırımcıları etkilemedi. Biraz araştırma yaptık ve aslında gereksiz yere kötümser olduklarını düşünüyoruz.

Limbach Holdings için son analizimize bakın

Limbach Holdings'in Kazançlarına Daha Yakından Bir Bakış

Birçok yatırımcı nakit akışından tahakkuk oranını duymamıştır, ancak bu aslında bir şirketin kârının belirli bir dönemde serbest nakit akışı (FCF) tarafından ne kadar iyi desteklendiğinin yararlı bir ölçüsüdür. Tahakkuk oranını elde etmek için önce dönem kârından FCF'yi çıkarırız ve ardından bu sayıyı dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böleriz. Nakit akışından elde edilen tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Sonuç olarak, negatif bir tahakkuk oranı şirket için pozitif, pozitif bir tahakkuk oranı ise negatiftir. Sıfırın üzerinde bir tahakkuk oranına sahip olmak pek endişe verici olmasa da, bir şirketin nispeten yüksek bir tahakkuk oranına sahip olmasının kayda değer olduğunu düşünüyoruz. Lewellen ve Resutek'in 2014 tarihli bir makalesinden alıntı yapacak olursak, "tahakkukları yüksek olan firmalar gelecekte daha az kârlı olma eğilimindedir".

Limbach Holdings, Aralık 2023'e kadarki on iki aylık dönemde -0,46'lık bir tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu nedenle, yasal kazançları serbest nakit akışından çok daha azdı. Gerçekten de, son on iki ayda, kâr olarak bildirdiği 20,8 milyon ABD dolarının çok üzerinde, 55 milyon ABD doları tutarında serbest nakit akışı bildirmiştir. Limbach Holdings'in serbest nakit akışı geçen yıl boyunca iyileşme göstermiştir ki bu da genel olarak memnuniyet vericidir. Özellikle, şirket yeni hisseler çıkarmış, böylece mevcut hissedarları sulandırmış ve gelecekteki kazançlardaki paylarını azaltmıştır.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Bir şirketin kazanç artışının değerini anlamak için, hissedarların çıkarlarındaki herhangi bir seyreltmeyi dikkate almak zorunludur. Limbach Holdings geçen yıl ihraç ettiği hisse sayısını %6,5 oranında artırdı. Bu da kazançlarının daha fazla sayıda hisse arasında paylaştırıldığı anlamına geliyor. Seyreltmeyi göz ardı ederek net geliri kutlamak, daha büyük bir pizzanın tek bir dilimine sahip olduğunuz için sevinmek, ancak pizzanın artık çok daha fazla dilime bölündüğü gerçeğini göz ardı etmek gibidir. Limbach Holdings'in tarihsel EPS büyümesine bu bağlantıya tıklayarak göz atın.

Seyreltme Limbach Holdings'in Hisse Başına Kazancını (EPS) Nasıl Etkiliyor?

Limbach Holdings son üç yılda kârını artırdı ve bu süre içinde yıllık bazda %257'lik bir kazanç elde etti. Buna karşılık, hisse başına kazanç aynı dönemde yalnızca %161 artış gösterdi. Son bir yıldaki %205'lik kâr artışı ilk bakışta kesinlikle etkileyici görünüyor. Öte yandan, hisse başına kazanç bu süre zarfında yalnızca %195 artmıştır. Yani seyreltmenin hissedarlar üzerinde biraz etkisi olduğunu görebilirsiniz.

Hisse fiyatındaki değişiklikler, uzun vadede hisse başına kazançtaki değişiklikleri yansıtma eğilimindedir. Dolayısıyla Limbach Holdings'in EPS'yi sürekli olarak artırabilmesi hissedarlar için kesinlikle olumlu olacaktır. Ancak, hisse başına kazanç sabit kalırken (hatta düşerken) kârı artarsa, hissedarlar çok fazla fayda görmeyebilir. Sıradan bir perakende hissedarı için EPS, şirketin kârındaki varsayımsal "payınızı" kontrol etmek için harika bir ölçüdür.

Limbach Holdings'in Kâr Performansı Hakkındaki Görüşümüz

Günün sonunda, Limbach Holdings hissedarlarını seyreltiyor ve bu da hisse başına kazanç büyümesini azaltacak, ancak tahakkuk oranı kârını serbest nakit akışıyla destekleyebileceğini gösteriyor. Bu faktörlere dayanarak, Limbach Holdings'in kârının temel kârlılığı için makul ölçüde muhafazakâr bir rehber olduğunu düşünüyoruz. Dolayısıyla, bu hisse senedini daha derinlemesine incelemek istiyorsanız, karşı karşıya olduğu riskleri göz önünde bulundurmanız çok önemlidir. Her şirketin riskleri vardır ve Limbach Holdings için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Limbach Holdings ile ilgili incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek belirli faktörlere odaklandı. Ancak zihninizi küçük ayrıntılara odaklayabiliyorsanız keşfedilecek daha çok şey vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye kârlılığının kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünür. Bu nedenle, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu ya da içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.