L.B. Foster'ın (NASDAQ:FSTR) Kârının Elde Edebilecekleri İçin Sadece Bir Temel Olduğunu Düşünüyoruz

L.B. Foster Company(NASDAQ:FSTR) sağlıklı kazançlar bildirdi ancak hisse senedi fiyatı fazla hareket etmedi. Yatırımcılar muhtemelen şirketin geleceği için cesaret verici olan bazı temel faktörleri gözden kaçırıyor.

L.B. Foster için son analizimize bakın

L.B. Foster'ın Kazançlarına Yakınlaştırma

Finans meraklılarının zaten bileceği gibi, nakit akışından tahakkuk oranı, bir şirketin serbest nakit akışının (FCF) kârıyla ne kadar iyi eşleştiğini değerlendirmek için önemli bir ölçüdür. Tahakkuk oranı, belirli bir dönemdeki kârdan FCF'yi çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Nakit akışından tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Bu, negatif tahakkuk oranının iyi bir şey olduğu anlamına gelir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Bu, pozitif bir tahakkuk oranı hakkında endişelenmemiz gerektiği anlamına gelmez, ancak tahakkuk oranının oldukça yüksek olduğu yerlere dikkat çekmeye değer. Lewellen ve Resutek'in 2014 tarihli bir makalesinden alıntı yapacak olursak, "tahakkukları yüksek olan firmalar gelecekte daha az kârlı olma eğilimindedir".

Aralık 2023'e kadarki on iki aylık dönemde L.B. Foster -0,15 tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu nedenle, yasal kazançları serbest nakit akışından çok önemli ölçüde daha azdı. Şöyle ki, dönem boyunca 32 milyon ABD$ tutarında serbest nakit akışı yaratarak, raporlanan 1,46 milyon ABD$ tutarındaki kârını gölgede bırakmıştır. L.B. Foster'ın bir önceki dönemde negatif serbest nakit akışına sahip olduğu göz önüne alındığında, son on iki aylık 32 milyon ABD$'lık sonuç doğru yönde atılmış bir adım gibi görünmektedir. Ancak, dikkate alınması gereken tek şey bu değil. Olağandışı kalemlerin yasal kârı ve dolayısıyla tahakkuk oranını etkilediğini görebiliyoruz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

L.B. Foster'ın kârı son on iki ayda 4,2 milyon ABD doları değerindeki olağandışı kalemler nedeniyle azalmış ve bu durum olağandışı kalemlerin yansıttığı gibi yüksek nakit dönüşümü sağlamasına yardımcı olmuştur. Bu olağandışı kalemlerin gayri nakdi masrafları içerdiği bir senaryoda, güçlü bir tahakkuk oranı görmeyi bekleriz ki bu durumda olan da tam olarak budur. Olağandışı kalemlerin şirket kârına mal olduğunu görmek hiçbir zaman iyi bir şey değildir, ancak iyi tarafından bakarsak, işler daha sonra değil de daha çabuk düzelebilir. Dünya çapında borsaya kayıtlı şirketlerin büyük çoğunluğunu analiz ettiğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. Bu kalemlerin olağandışı olduğu düşünüldüğünde, bu pek de sürpriz sayılmaz. Aralık 2023'e kadar olan on iki aylık dönemde L.B. Foster'ın büyük bir olağandışı kalem gideri vardı. Sonuç olarak, olağandışı kalemlerin yasal kârını normalde olması gerekenden önemli ölçüde daha zayıf hale getirdiğini tahmin edebiliriz.

L.B. Foster'ın Kâr Performansına Bakışımız

L.B. Foster'ın hem tahakkuk oranı hem de olağandışı kalemleri göz önüne alındığında, yasal kazançlarının şirketin temel kazanç gücünü abartmasının olası olmadığını düşünüyoruz. Bu faktörlere dayanarak, L.B. Foster'ın altta yatan kazanç potansiyelinin yasal kârın gösterdiği kadar iyi veya muhtemelen daha da iyi olduğunu düşünüyoruz! Bir hisse senedinin analizi söz konusu olduğunda, içerdiği risklere dikkat etmek gerektiğini unutmayın. Yatırım riskleri açısından, L.B. Foster ile ilgili 1 uyarı işareti tespit ettik ve bunu anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

L.B. Foster'a ilişkin incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek belirli faktörlere odaklanmıştır. Ve bu sınavı başarıyla geçti. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak görürken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Kendi adınıza biraz araştırma yapmanız gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.