Sağlık Kontrolü: FuelCell Energy (NASDAQ:FCEL) Borcu Ne Kadar İhtiyatlı Kullanıyor?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söylüyor, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken borcun - ki bu genellikle iflaslarla ilgilidir - çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. FuelCell Energy, Inc. (NASDAQ:FCEL ) şirketinin bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

FuelCell Energy için en son analizimize bakın

FuelCell Energy Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Temmuz 2023'te FuelCell Energy'nin bir yıl içinde 35,5 milyon ABD dolarından 118,9 milyon ABD doları borca sahip olduğunu göstermektedir. Ancak bunu dengelemek için 381,1 milyon ABD doları nakit parası da var, yani 262,2 milyon ABD doları net nakde sahip.

FuelCell Energy'nin Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, FuelCell Energy'nin 12 ay içinde ödenmesi gereken 59,0 milyon ABD$ ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 118,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Bu yükümlülükleri dengeleyen 381,1 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 29,1 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 232,8 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu tatlı likidite, FuelCell Energy'nin bilançosunun dev bir sekoya ağacı gibi sağlam olduğu anlamına geliyor. Bu gerçeği göz önünde bulundurarak, bilançosunun bir öküz kadar güçlü olduğunu düşünüyoruz. Kısaca ifade etmek gerekirse, FuelCell Energy net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur! Hiç şüphe yok ki borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğreniriz. Ancak FuelCell Energy'nin ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

FuelCell Energy geçen yıl FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %33 oranında artırarak 140 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyümeyi başaracaktır.

Peki FuelCell Energy Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Doğrusunu söylemek gerekirse FuelCell Energy geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı etti. Gerçekten de, bu süre içinde 219 milyon ABD$ nakit tüketmiş ve 123 milyon ABD$ zarar etmiştir. Yalnızca 262,2 milyon ABD$ net nakde sahip olduğu göz önüne alındığında, şirket kısa süre içinde başa baş noktasına ulaşamazsa daha fazla sermaye artırımına ihtiyaç duyabilir. FuelCell Energy, geçen yılki çok sağlam gelir artışıyla kârlılığa giden yolda olabilir. Bu kârlardan önce yatırım yaparak, hissedarlar daha büyük ödüller umuduyla daha fazla risk üstleniyor. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Bu riskleri tespit etmek zor olabilir. Her şirkette vardır ve FuelCell Energy için bilmeniz gereken 3 uyarı işareti tespit ettik (bunlardan 1 tanesi biraz endişe verici!).

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.