Bu 4 Ölçüt Broadwind'in (NASDAQ:BWEN) Borcu Yoğun Olarak Kullandığını Gösteriyor

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Broadwind, Inc. şirketinin(NASDAQ:BWEN) bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar hiçbir şey elde edemeden çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Broadwind için en son analizimize göz atın

Broadwind'in Borcu Ne Kadar?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Eylül 2023'te Broadwind'in bir yıl içinde 24,1 milyon ABD dolarından 26,3 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 1,74 milyon ABD Doları nakit var ve bu da yaklaşık 24,6 milyon ABD Doları net borca yol açıyor.

Broadwind'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Broadwind'in 12 ay içinde vadesi gelen 84,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 25,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 1,74 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 54,6 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 53,9 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Bu, 54,8 milyon ABD$'lık piyasa değerine göre dağ gibi bir kaldıraç anlamına gelmektedir. Bu durum, şirketin bilançosunu acilen desteklemesi gerektiğinde hissedarların büyük ölçüde sulandırılacağını göstermektedir.

Kazançlara göre borç seviyeleri hakkında bizi bilgilendirmek için iki ana oran kullanırız. Bunlardan ilki net borcun faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâra (FAVÖK) bölünmesi, ikincisi ise faiz ve vergi öncesi kârın (FVÖK) faiz giderlerinin kaç katını karşıladığıdır (ya da kısaca faiz karşılama oranı). Bu şekilde, hem borcun mutlak miktarını hem de ödenen faiz oranlarını dikkate alıyoruz.

Broadwind'in borcu sadece 1,9 olmasına rağmen, faiz karşılama oranı 2,2 ile gerçekten çok düşüktür. Bu da şirketin oldukça yüksek faiz oranları ödediğini gösteriyor. Her halükarda, şirketin anlamlı bir borcu olduğunu söylemek yanlış olmaz. Broadwind'in FVÖK'ünü geçen yılki zarardan 6,8 milyon ABD$ pozitif seviyeye yükselttiğini de not ediyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak nihayetinde Broadwind'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe karlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. Bu nedenle, faiz ve vergi öncesi kârın (FVÖK) ne kadarının serbest nakit akışıyla desteklendiğini kontrol etmeye değer. Geçen yıl göz önüne alındığında, Broadwind aslında genel olarak bir nakit çıkışı kaydetti. Serbest nakit akışı güvenilir olmayan şirketler için borç çok daha risklidir, bu nedenle hissedarlar geçmiş harcamaların gelecekte serbest nakit akışı üreteceğini ummalıdır.

Bizim Görüşümüz

Görünüşe bakılırsa, Broadwind'in faiz teminatı hisse senedi konusunda bizi tereddütte bıraktı ve FVÖK'ün serbest nakit akışına dönüşümü yılın en yoğun gecesindeki boş bir restorandan daha cazip değildi. Ancak en azından net borcun FAVÖK'e oranı o kadar da kötü değil. Broadwind'in bilanço sağlığı nedeniyle gerçekten oldukça riskli olduğunu düşündüğümüzü açıkça belirtiyoruz. Bu nedenle hisse senedi konusunda oldukça temkinliyiz ve hissedarların likiditesini yakından takip etmeleri gerektiğini düşünüyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Broadwind 'in yatırım analizimizde 4 uyarı işareti gösterdiğini ve bunlardan 2'sinin göz ardı edilemeyeceğini unutmayın...

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.