Aptiv'in (NYSE:APTV) Sağlam Karları Zayıf Temellere Sahip

Aptiv PLC(NYSE:APTV) güçlü kâr açıkladı, ancak hisse senedi durgundu. Biraz araştırma yaptık ve ayrıntılarda bazı endişe verici faktörler bulduk.

Aptiv için son analizimize bakın

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

Aptiv'in kârını yasal rakamların ötesinde anlamak isteyenler için, son on iki ayda yasal kârın olağandışı kalemler nedeniyle 211 milyon ABD doları azaldığını belirtmek önemlidir. Olağandışı kalemlerin şirket kârına mal olduğunu görmek asla iyi bir şey değildir, ancak iyi tarafından bakarsak, işler daha sonra değil de daha çabuk düzelebilir. Borsada işlem gören binlerce şirketi inceledik ve olağandışı kalemlerin genellikle bir defaya mahsus olduğunu gördük. Sonuçta muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ifade ediyor. Aptiv bu olağandışı giderlerin tekrarlanmadığını görürse, her şey eşit olduğunda, kârının önümüzdeki yıl artmasını bekleriz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Alışılmadık Bir Vergi Durumu

Olağandışı kalemlerin etkisinden bahsetmişken, Aptiv'in 1,9 milyar ABD Doları tutarında bir vergi avantajı elde ettiğini de belirtmeliyiz. Şirketlerin vergi avantajı elde etmektense vergi ödemesinin daha yaygın olduğu düşünüldüğünde, bu elbette biraz sıra dışı bir durum! Vergi avantajı elde etmek başlı başına iyi bir şeydir. Ancak verilerimiz, vergi avantajlarının kaydedildiği yıl yasal kârı geçici olarak artırabileceğini, ancak daha sonra kârın düşebileceğini göstermektedir. Vergi avantajının tekrarlanmaması durumunda, en azından güçlü bir büyüme olmadığı takdirde, yasal kâr seviyelerinin düşmesini bekleriz. Bu nedenle, vergi avantajı elde etmenin harika olduğunu düşünsek de, yasal kârın işletmenin sürdürülebilir kazanç gücünü abartması riskinin arttığı anlamına gelme eğilimindedir.

Aptiv'in Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

Geçtiğimiz yıl Aptiv, birinci sınıf tarım arazilerini gaz sahalarına dönüştürmekten çok daha sürdürülebilir olmayacak bir şekilde kârını artıran bir vergi avantajı elde etti. Ancak diğer yandan, olağandışı bir kalem de kârını düşürdü. Bu faktörleri göz önünde bulundurduğumuzda, Aptiv'in yasal kârının şirkete aşırı sert bir bakış açısı getirdiğini düşünmüyoruz. Bunun ışığında, şirket hakkında daha fazla analiz yapmak istiyorsanız, ilgili riskler hakkında bilgi sahibi olmanız çok önemlidir. Örnek olarak: Aptiv için dikkat etmeniz gereken 2 uyarı işareti tespit ettik ve bunlardan 1 tanesi biraz endişe verici.

Aptiv'i incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek belirli faktörlere odaklandı. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak değerlendirirken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.