Os investidores da Sempra (NYSE:SRE) ficarão satisfeitos com o seu retorno favorável de 38% nos últimos cinco anos

Quando compramos e mantemos uma ação a longo prazo, queremos definitivamente que ela tenha um retorno positivo. Melhor ainda, gostaríamos de ver o preço das acções subir mais do que a média do mercado. Infelizmente para os accionistas, embora o preço das acções da Sempra(NYSE:SRE) tenha subido 18% nos últimos cinco anos, isso é menos do que o retorno do mercado. Com o zoom, a ação subiu respeitáveis 7.0% no ano passado.

Vamos então investigar e ver se o desempenho a longo prazo da empresa tem estado em linha com o progresso do negócio subjacente.

Ver a nossa última análise da Sempra

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar a forma como a perceção do mercado em relação a uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Ao longo de meia década, a Sempra conseguiu aumentar os seus ganhos por ação em 22% ao ano. O crescimento dos EPS é mais impressionante do que o aumento anual de 3% do preço das acções durante o mesmo período. Por conseguinte, parece que o mercado se tornou relativamente pessimista em relação à empresa.

Pode ver como o EPS mudou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

É bom ver que houve alguma compra significativa de insiders nos últimos três meses. Isso é positivo. Dito isto, pensamos que as tendências de crescimento dos ganhos e das receitas são factores ainda mais importantes a considerar. Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui...

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante considerar a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. No caso da Sempra, tem uma TSR de 38% nos últimos 5 anos. Isto excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Sempra obtiveram um retorno total de 11% durante o ano. Mas isso ficou aquém da média do mercado. Pelo lado positivo, continua a ser um ganho, e é de facto melhor do que o retorno médio de 7% ao longo de meia década É possível que os retornos melhorem juntamente com os fundamentos do negócio. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Sempra, temos de ter em conta muitos outros factores. Mesmo assim, é preciso ter em conta que a Sempra está a mostrar 2 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 1 deles é significativo...

A Sempra não é a única ação que os insiders estão a comprar. Para aqueles que gostam de encontrar empresas menos conhecidas, esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras recentes de insiders, pode ser apenas o bilhete.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.